风险投资基金简介范文(通用15篇)

风险投资基金简介范文 第一篇

一、中日风险投资公司支撑环境比较探析

1.政策环境比较

⑴日本相关政策措施。日本风投起源于1972年。因受历史原因、经济体制、企业经营形态文化及民族特性影响，在对风投扶持中，日本政府更多采用直接参与模式。政府在风投公司的融资、投资等过程中发挥着主导作用，扶持政策包括权益投资、提供贷款、政府信用担保等。近年来，日本政府又采用了新的方式支持风投行业的发展。例如，20_年4月开始的天使投资税制优惠条款。对投资于创立时间不超过10年、研究开发资金比例高的风险企业的个人投资者，股票转让收益实施1/4利税扣除，如果出现损失3年内给予结转，以此鼓励个人投资者对风险企业投资。20_年实施的新《公司法》中，日本政府彻底废除了最低资本金规制，增加了重视人力资源以“人合公司”为特点的公司组织形态——合同公司，进而为风投企业的创建和发展提供了法律制度层面的保障。为了支持风险企业发展，日本政府还积极扩大对风投企业的政府采购，实施了政府“试购买”制度。截止20_年12月已有43个都道府县实施了此制度。20_年10月12日，NEO、Hercules与JASDAQ市场合并成立新JASDAQ市场，这样日本拥有了7个面向新兴企业的股票市场。新型市场为中小风险企业提供了从股票市场获取资金的同时，也为风投资金提供了获得高利润的退出渠道。日本政府的做法对日本风险投资事业发展起到助推器作用。但从长远看，政府的大力介入及其导向对日本风投业造成了负面影响。一般来说，除了国家命脉产业，政府是不适宜参加产业经营的，更何况是风险较大的投资业。在日本政府导向作用下，银行等金融集团在风险投资中一直扮演重要角色。银行运作的谨慎原则与风投的高风险性相对立，导致日本风投业运作保守，发展受限。⑵我国相关政策措施。从1984年原国家科委科技促进发展研究中心首次提出建立创业投资机制建议开始，我国风投政策法律研究与实践已有20年发展历史。我国现有风投中多家公司资本来自于政府财政拨款。但是，除了直接投资外，我国风险投资公司间接扶持政策还很不完善。例如：目前还未制定出专门针对风投机构的税收优惠政策，且存在对风投机构双重纳税问题。⑶中日相关政策环境比较。比较中日政策环境措施可以得出，在风投发展初期，政府以各种方式直接提供资金参与风险投资是必要的。但政府应在产业发展到一定阶段后逐渐退出，通过间接方式指导、调控风投发展是比较合理的政府行为；政府长期直接参与风投的发展，往往会事与愿违，且会对其发展形成一定阻力，达不到预期效果。日本相关政策在短期内对风投行业有很大推动作用，长期会使行业运行保守。我国政策环境还远远达不到日本水平，类似在1998年前的日本，创业板上市门槛过高，使得作为风险资本首要的退出渠道并不顺畅。日本风投行业政策环境也在启示我国政府，应该加强对该行业的政策倾斜，发挥政府的最大效用。

2.法律环境比较

⑴日本相关法律环境。为保证扶持政策的连续性，明确相关主体的运作规则，日本以法律形式对相关优惠政策进行了确认。20_年以后，通过修订《中小企业等投资事业有限责任组合契约法》，扩大投资对象和业务范围，促进风险资本向企业初创期等高风险阶段投资；以《金融商品交易法》替代《证券交易法》，完善风险投资的退出机制;创设天使优惠税制，鼓励个人风险投资。20_年，颁布《产业活力再生特别措置法》，由政府提供8000亿日元的担保额度，吸引民间资金为风险基金出资和投资风险企业。通过营造良好的政策环境，日本风险投资业得到较大发展，推动科技型中小企业做强、做大，促进了日本高新技术产业发展。⑵我国相关法律环境。我国风投立法还相当滞后。一方面，我国尚未建立起一个完整的风投法律体系，还存在法律空白；另一方面，现有《公司法》《证券法》等法律存在很多与风投公司发展不相适应的地方，阻碍和制约着风险投资公司的运作与发展。比如，《公司法》规定实行注册资本实收制，而不是国际上通行的承诺制，在客观上抑制了民间资本的进入。另外，我国相关法律还限制养老基金、保险基金等机构投资者进入风险投资。投资过程中，我国主要存在投资手段、再融资能力、对外投资比例限制和对无形资产比例限制等法律障碍。风投机构为保证利益不受风险企业创业者或管理者侵犯，通常要求采用诸如分阶段投资及持有优先股形式进行投资，但我国目前可采用的金融工具却仅有普通股。风险资本的退出渠道也很受限。⑶中日相关法律环境比较。日本为了推动风投快速发展，近年来制定了一系列法律法规，并于20_年公布了新《公司法》，增加了风投公司采取合同公司的形式。日本风投相关法律的制定及法律环境的完善，经历了不断发展的过程。我国风险投资发展历史短暂，与日本相比，有关立法存在很大差距。不仅与风险投资相关的很多方面存在法律空白，现有《公司法》《证券法》等法律也存在与发展不适应的地方。

3.文化环境比较

⑴日本文化环境。日本文化环境与我国相似。日本社会强调集体主义和团队精神，排斥个人主义、创造力和个人创业行为。在这种创业环境影响下，日本独立创业活动并不很普遍。日本属于“征信国家”，拥有较完善的信用体系，这对风投行业的发展无疑是最有帮助的。⑵中国文化环境。中国人普遍安于现状，缺乏冒险精神。反映在风险投资中，投资者和创业者均厌恶风险，满足获取稳定收益，不愿尝试创业。我国信用体系不健全，市场参与主体的信用意识普遍缺乏，失信者比比皆是，这也是我国风险投资行业滞后的一个重要原因。⑶中日文化环境比较。日本与我国创业文化有很多相似之处，人们普遍缺乏创新精神，冒险意识不够，与风险投资的发展不相适应。从信用体系比较可看出，我国信息公开方式、信用服务企业市场发育程度、对失信者惩戒制度等，与日本存在很大差距。信用体系的不完善、市场参与主体信用意识的缺乏是制约我国风险投资业和风投公司发展的主要障碍之一。

二、改善我国风险投资公司支撑环境的路径选择

1.强化政策环境

对风投公司的政策扶持，应逐步减少政府直接出资比例，转而对风险投资业的发展采取间接扶持政策，努力营造适宜风险投资发展的宏观环境。应深化税制改革，实施优惠的税收政策。还应对高新技术产业进行政策倾斜，国家和地方财政每年应当新增部分拨款，专项用于创新成果的商品化孵化期的投入，为风险投资发展创造良好的市场环境。

2.完善法律环境

我国应尽快制定有关风险投资法律法规，比如《投资公司管理办法》等，明确风险投资基金的法律定位，使风险投资的运营有章可循、有法可依；同时，对现有《公司法》《证券法》等法律中与风险投资发展不相适应的地方进行修改和完善，以便风险投资以股权方式进入和退出风险企业。

3.营造勇于创新的文化环境

目前，我国文化环境与风险投资的发展不相适应。应加强引导，鼓励创业者的创业行为；培育和倡导独立意识和个人冒险精神，加大对创业者的扶持力度，为风险投资的发展营造出适宜的文化和思想氛围。还应尽快建立我国的现代信用体系，为风险投资发展提供讲究诚信的文化环境。政策方面，日本政府相关政策措施对风险投资行业的发展有很大推动作用，日本以银行为中心的风险投资模式给我们的启发是，我国政府在风投初期应充分帮助风险投资企业成长，但发展到一定阶段也应适时退出；法律方面，日本政府非常重视法律环境建设，并能根据外部环境变化适时调整，这启示我国应加强法律制度建设，为风险投资公司营造良好的外部环境；文化方面，日本与我国的创业意识有相似之处，这是中日共同具备的缺点。但日本信用体系的成熟度是我国不能比拟的。我国在改善创业文化环境的同时，应加快信用体系的建设。

风险投资基金简介范文 第二篇

第一节 国外风险投资市场分析

一、国外风险投资市场发展概况

二、走向全球投资新时代的风险防范

三、20_-20_年全球风险投资情况分析

四、20_-20_年全球风险投资环境分析

第二节 美国风险投资分析

一、美国风险投资的特点

二、20_-20_年美国风险投资基金现状

三、20_-20_年美国投资分析

第三节 欧洲风险投资分析

一、欧洲风险投资的特点

二、20_-20_年欧洲风险投资基金现状

三、20_-20_年欧洲投资分析

第四节 日韩风险投资分析

一、日韩风险投资的特点

二、20_-20_年日韩风险投资基金现状

三、20_-20_年日韩投资分析

第五节 风险投资模式的国际比较分析

风险投资基金简介范文 第三篇

第一节 生物制药行业发展状况分析

一、生物制药行业发展阶段

二、生物制药行业发展总体概况

1、国际生物技术药品市场发展迅猛

2、中国生物医药的发展令人瞩目

三、生物制药行业发展特点分析

四、生物制药行业商业模式分析

第二节 20_-20_年生物制药行业发展现状

一、生物制药市场规模及成长性分析

二、20_-20_年生物制药行业发展分析

三、20_-20_年生物制药企业发展分析

四、20_-20_年生物制药行业需求情况

1、生物制药行业需求市场

2、生物制药行业客户结构

3、生物制药行业需求的地区差异

五、20_-20_年生物制药行业供需平衡分析

第三节 生物制药行业细分市场结构分析

一、生物制药行业市场结构现状分析

二、生物制药行业细分结构特征分析

三、生物制药行业细分市场发展概况

四、生物制药行业市场结构变化趋势

风险投资基金简介范文 第四篇

第一节 20_-2027年vc市场前景

一、20_-2027年vc生产和消费需求预测

二、20_-2027年中国vc/pe市场十大预测

三、20_-2027年风投资本市场预期情况

四、20_-2027年产业结构将发生巨变

第二节 20_-2027年年中国风投发展趋势

一、20_-2027年风险投资发展预测

二、20_-2027年风险投资热点预测

三、20_-2027年风险投资形势预测

第三节 20_-2027年生物制药行业风险投资趋势分析

一、20_-2027年生物制药行业风险投资前景分析

二、20_-2027年生物制药行业风险投资方向预测

三、20_-2027年生物制药行业风险投资退出趋势

风险投资基金简介范文 第五篇

第一节 20_-20_年我国风险投资行业特点

一、vc/pe平均融资额走高

二、平均单个项目投资强度大幅提高

三、vc/pe背景企业上市数量和融资规模

第二节 20_-20_年生物制药行业风险投资分析

一、20_-20_年生物制药行业风险投资项目数统计

二、20_-20_年生物制药行业风投项目投资额统计

三、20_-20_年生物制药行业风投项目推出情况分析

第三节 生物制药行业风险投资形势分析

一、20_-20_年生物制药行业投资发展前景

二、20_-20_年生物制药行业投资发展焦点

三、20_-20_年生物制药行业投资发展弊端

四、20_-20_年生物制药企业投资发展态势

五、20_-2027年生物制药行业投资形势预测

风险投资基金简介范文 第六篇

第一节 风险投资退出机制发展分析

一、退出机制在风险投资中的作用和意义

二、风险投资的退出方式

三、我国风险投资退出机制的建立

第二节 我国风险投资退出的主要现实途径分析

一、买壳或借壳上市

二、设立和发展柜台交易市场和地区性股权转让市场

三、香港创业板上市

四、企业并购与企业回购

五、清算退出

第三节 风险投资退出方式的选择

一、风险投资最佳退出路径

二、风险投资退出渠道之出售

三、风险投资退出渠道之ipo

四、风险投资退出机制并购模式探析

五、风险投资退出之股权转让产权交易

六、风险投资退出之管理层回购

七、风险投资退出之清盘

八、我国风险投资退出渠道的合理选择

风险投资基金简介范文 第七篇

第一节 20_-2027年生物制药市场发展前景

一、20_-2027年生物制药市场发展潜力

二、20_-2027年生物制药市场发展前景展望

三、20_-2027年生物制药细分行业发展前景分析

第二节 20_-2027年生物制药市场发展趋势预测

一、20_-2027年生物制药行业发展趋势

二、20_-2027年生物制药市场规模预测

三、20_-2027年生物制药行业应用趋势预测

四、20_-2027年细分市场发展趋势预测

第三节 影响企业生产与经营的关键趋势

一、市场整合成长趋势

二、需求变化趋势及新的商业机遇预测

三、企业区域市场拓展的趋势

四、科研开发趋势及替代技术进展

五、影响企业销售与服务方式的关键趋势

风险投资基金简介范文 第八篇

第一节 20_-20_年中国风险投资业发展分析

一、20_-20_年创投行业景气分析

二、20_-20_年二三线市场投资风险发展分析

三、风险投资青睐的企业分析

四、创业投资企业的风险管理分析

第二节 20_-20_年中国市场创业投资研究

一、20_-20_年中国创业投资市场发展态势

二、20_-20_年中国创投市场新募分析

三、20_-20_年中国创投市场表现分析

四、20_-20_年中国创业投资和私募股权市场发展趋势

第三节 中国天使投资发展情况分析

一、天使投资行业发展概况

二、天使投资的特点

三、发达国家的天使投资

四、中国天使投资业的发展

第四节 风险投资存在主要问题及发展对策

风险投资基金简介范文 第九篇

第一节 行业总体市场竞争状况分析

一、生物制药行业竞争结构分析

1、现有企业间竞争

2、潜在进入者分析

3、替代品威胁分析

4、供应商议价能力

5、客户议价能力

6、竞争结构特点总结

二、生物制药行业企业间竞争格局分析

1、不同地域企业竞争格局

2、不同规模企业竞争格局

3、不同所有制企业竞争格局

三、生物制药行业集中度分析

1、市场集中度分析

2、企业集中度分析

3、区域集中度分析

4、各子行业集中度

5、集中度变化趋势

四、生物制药行业swot分析

1、生物制药行业优势分析

2、生物制药行业劣势分析

3、生物制药行业机会分析

4、生物制药行业威胁分析

第二节 生物制药行业竞争格局综述

一、生物制药行业竞争概况

1、生物制药行业竞争格局

2、生物制药业未来竞争格局和特点

3、生物制药市场进入及竞争对手分析

二、生物制药行业竞争力分析

1、生物制药行业竞争力剖析

2、生物制药企业市场竞争的优势

3、国内生物制药企业竞争能力提升途径

三、生物制药（服务）竞争力优势分析

1、整体竞争力评价

2、竞争力评价结果分析

3、竞争优势评价及构建建议

风险投资基金简介范文 第十篇

第一节 生物制药行业研究结论及建议

第二节 生物制药子行业研究结论及建议

第三节 思瀚生物制药企业投融资建议

一、企业发展策略建议

二、企业融资策略建议

三、风险投资策略建议

图表目录

图表：20_-20_年我国生物制药行业利润额

图表：20_-20_年我国生物制药市场规模

图表：典型生物制药企业融资金额和估值情况

图表：20_第三季度全球风险投资情况

图表：20_-20_年q1-q3股权投资市场投资金额情况

图表：20_-20_年q1-q3股权投资市场投资案例数量情况

图表：20_-20_年q1股权投资市场平均融资额情况

图表：新经济个行业平均融资速度情况

图表：20_股权投融资事件轮次分布情况

图表：股权投资事件地理分布情况

图表：20_-20_年q1-q3股权投投资市场人民币投资vs外币投资情况

图表：20_-20_年q1-q3中国股权投资市场基金募资情况

图表：20_q1-q3中国股权投资基金类型分布（按募资金额）情况

图表：20_q1-q3中国股权投资基金募集行业分布情况

图表：20_-20_年q3中国股权投资市场基金募资季度分布情况

图表：20_q1-q3中国投资市场基金募集地区

图表：20_-20_年q1-q3中国人民币和外币基金募集金额情况

图表：20_-20_年我国生物制药市场规模

图表：20_-20_年我国生物制药行业利润额

图表：20_-20_年我国生物制药规模以上企业数

图表：20_-20_年我国生物制药销售额

图表：20_-20_年我国生物制药行业产值

图表：20_-2027年中国生物制药行业市场规模预测情况

图表：20_部分生物医药领域企业上市挂牌情况

图表：20_生物医药企业融资轮次及金额情况

图表：20_生物医药企业融资部分城市分布情况

图表：20_生物医药领域企业融资金额top10

图表：20_生物制药行业企业排名情况

图表：20_-20_q3年生物制药重点公司毛利率情况

图表：20_-20_q3年生物制药重点公司资产负债率情况

图表：20_-20_q3年生物制药重点公司总资产周转率情况

图表：20_-20_q3年生物制药重点公司增长率情况

图表：20_-20_年我国生物制药行业总资产

风险投资基金简介范文 第十一篇

第一节 20_-20_年中国创业投资市场投资规模分析

一、中国创业投资市场投资案例数量和投资金额分析

二、中国创业投资市场单笔投资金额分布

三、中国创业投资市场投资案例数量分析

第二节 20_-20_年中国创业投资市场投资行业分析

一、市场投资规模分析

二、热点行业投资分析

三、热点细分行业投资分析

四、投资阶段分析

五、投资轮次

六、投资地区

七、中外资投资

第三节 20_-20_年创投及私募股权投资市场募资研究

一、20_-20_年中国投资市场基金募集规模分析

二、20_-20_年中国投资市场基金募集类型分析

三、20_-20_年中国投资市场基金募集行业分析

四、20_-20_年中国投资市场基金募集阶段分析

五、20_-20_年中国投资市场基金募集地区分析

六、20_-20_年中国投资市场基金募集币种分析

风险投资基金简介范文 第十二篇

本书共分十章，按照风险投资体系以及风险投资运作中的各个主要环节分为四个部分:第一部分是风险资本的募集与设立，重点介绍风险投资机构及其组织形式，风险投资基金的运作过程、投资政策和操作策略，风险投资的资金来源与配置等基本范畴和基本知识;第二部分是风险资本的投资决策过程和管理控制，重点阐述风险投资的项目选择、交易设计和管理监控;第三部分是风险资本的退出，集中介绍风险投资退出的不同方式以及各国的创业板市场发展状态;第四部分介绍和探讨中国风险投资的现状与发展等。第二版在内容和形式上都做了一些调整和补充，更新了大部分的数据、图形、表格，以反映近风险投资的发展变化。每章的案例内容基本都进行了更新，并代之以新的公司素材。每章中的学习目标、重点难点提示、重要概念和同步测练以及附录中的相关法规和大事记也相应进行了修订。本书可供相关专业的本科教学使用。

风险投资基金简介范文 第十三篇

一、风险投资的定义及其特征

2.风险投资的特征。就风险投资的实践来看，它主要选择未公开上市的有高增长潜力的中小型企业，尤其是创新性或高科技导向的企业，以可转换债券，优先股、认股权的方式参与企业的投资，同时参与企业的管理，使企业获得专业化的管理及充足的财务资源，促进企业快速成长和实现目标。在企业发展成熟后，风险资本通过资本市场转让企业的股权获得较高的回报。风险投资不同于一般投资，有其自身的特点：（1）高风险性，高收益性。风险投资的高风险性是与其投资对象相联系的。传统投资的对象往往是成熟的产品，具有较高的地位和信誉，因而风险很小。而风险投资的对象则是刚刚起步或还没有起步的高技术中小企业的技术创新活动，它看重的是投资对象潜在的技术能力和市场潜力，因此具有很大的不确实性即风险性。在美国硅谷，有一个广为流传的所谓“大拇指定律”，即如果风险资本一年投资10家高科技创业公司，在5年左右的发展过程中，会有3家公司垮掉;另有3家停滞不前;有3家能够上市，并有不错的业绩;只有1家能够脱颖而出，迅速发展，成为一颗耀眼的明星，给投资者以巨额回报，而这家企业就成为“大拇指定律”中的“大拇指”。据统计，美国风险投资基金的投资项目中有50%左右是完全失败的，40%是不赚不赔或有微利，只有10%是大获成功。与高风险相联系的是高收益，风险投资是一种着眼于未来的战略性投资。投资家们对于所投资项目的高风险性并非视而不见，而是因为风险背后蕴含的巨额利润即预期的高成长、高增值是其投资的动因。（2）风险投资具有很强的参与性。与传统工业信贷只提供资金而不介入企业或项目管理的方式不同，风险投资者在向高技术企业投资的同时，也参与企业项目的经营管理，因而表现出很强的“参与性”。风险投资者一旦将资金投入高技术风险企业，它与风险企业就结成了一种风险共担、利益共享的共生体，这种一荣俱荣、一损俱损的关系，要求风险投资者参与风险企业全过程的管理。（3）风险资本的低流动性。风险投资是一种长期的流动性低的权益资本。一般的金融投资进行投资主要是为了赚取手续费或者利息收入，而风险投资的目的是为了拥有公司的股权，并对公司进行经营管理，最终再通过股权转让来收回投资资本，获得投资收益。风险投资所追求的并不是基本可预计的短期收益，而是长远的权益增长所带来的高额利润。正因为此，人们将风险资本称为“有耐心和勇敢”的资金。另外，在风险资本最后退出时，若出口不畅，撤资将非常困难，这也使得风险投资的流动性较低。

二、风险投资的风险

风险投资体系的三方参与者：投资者（Investor）、风险资本家（VentureCapitalist）和创业者（Inventor），通过风险资本这一枢纽，形成投资者和风险投资家、风险投资家和风险企业的双重委托关系。委托人的利益要靠人的行动来实现，投资者一般不参与风险资本的投资运作管理决策，而风险投资家虽然参与了风险资本的管理，但也不可能像风险企业家那样参与企业的日常经营管理，这就给人向委托人隐瞒信息的机会。当人和委托人的利益不一致时，人就可能利用这种不对称的信息作出对委托人不利的行为选择，风险就此产生。

1.投资者与风险资本家形成了风险投资体系中的第一重委托关系。这种关系的契约化载体就是风险投资公司。随之而来的便是由于不确定性，信息不对称、交易费用而引起的人问题，风险投资家就可能凭借其掌握信息的优势，损害投资者的利益。具体表现为：(1)风险投资家根据个人的情况或者个人的关系，向股东们歪曲要投资企业的情况，误导投资决策；(2)在投资后，参与被投资企业管理时滥用职权，内外勾结，年取私利；(3)用风险投资资金去投机而不是投资，损害投资者的利益，以取得自身收益的短期最大化。

2.风险资本家对风险企业的第二重委托关系。创业者以其新点子、新思想、新项目，形成对风险资本家的资金和管理经验的需求，两者结合的产物就是风险企业，并且形成风险投资体系中的第二重委托关系。风险资本家（及其风险投资公司）作为投资中介，按照能否带来高投资回报这一根本标准，选择具有高成长性（良好市场前景）的项目进行融资、投资，组建风险企业。在这里，风险投资家是委托人，也是财产的名义所有者，企业家是人，他在经营企业的过程中实际管理资金财产的运用。其风险具体表现为：(1)在获得投资后，企业家用假账或转移资产手段处理账目，造成虚假财务信息，出现实盈而账亏现象；(2)企业家可能会不惜一切代价进行高风险投资，并不理会所投项目是否是“最优的”，或把高新技术的产业化、市场化抛到脑后，为了个人在高新技术领域的地位，而把资金投向“劣质”项目。

三、国外风险投资对风险防范的制度设计

1.投资者与风险投资家。(1)有限合伙制：在美国的风险投资机构组织中，有限合伙制公司约占80％，其余为企业或金融机构所属的风险投资公司和政府支持的小企业投资公司，有限合伙制组织能成为风险投资机构的主流模式，在于它能通过投资者，风险投资家之间责、权、利的基础制度安排和他们之间一系列的激励约束的契约连接来有效地降低风险，保障了投资者的利益。激励机制：有限合伙制通常规定，普通合伙人(风险投资家)出资1％，而取得风险投资基金受益的20％，有限合伙人(投资者)出资99%，而取得风险投资基金收益的80％，这种制度安排，充分考虑了对风险投资家的利益激励，为了追求自身利益，风险投资家将尽全力争取成功。同时，有限合伙制规定，只有普通合伙人可以参与基金管理，有限合伙人不直接干预经营活动，这就保证了风险投资家在管理活动中的独立地位，有利于其不受外界干预发挥自己的经营管理才能。约束机制：一是风险投资家作为普通合伙人出资1％，但对债务负有无限连带责任，而投资者(有限合伙人)则仅在出资99％范围内承担责任，为风险的承担设置了上限，特别在美、英等风险投资发达的国家，有限合伙人的出资大多采取承诺制的形式，为其控制风险留出了余地。二是强制性的分配政策解决了对出售投资资产所得收入分配问题，禁止了风险投资家从事一些自我利益的交易。三是在有限合伙制中，可以对普通合伙人的违约做出许多规定。比如，基金持续年限、有限合伙人的投票表决权，管理人须定期报告基金运作情况等，这也在一定程度上减少了信息不对称。(2)通过基金管理人对市场声誉的激励约束功能。在一个有效的基金管理人市场，基金管理人出于声誉方面的考虑，总是倾向于选择对投资者效用最大化的行动，以获得市场对他的信任，以便能够受托管理更多的基金。且具有良好行业和市场信誉的风险投资家将更容易、更迅速，并以更低的成本募集到新资金。“对那些具有高能力而且其能力已经通过以前的成功得以展示的人们来说，当他们想扩张其经营时，会较少地受到个人财富禀赋的制约。”（张维迎，1995）基金管理人最大的本钱莫过于自己的行业信誉和资历，这与他们所能募集的资金数额是正相关的。通过以上的制度设计和激励与约束机制安排，在一定程度上克服了风险资本家作为资金管理者（人）而非所有者（委托人）的人问题，使人从自己利益出发，选择对委托人最有利的行动，从而有效的规避和降低了风险。

2.风险投资家与风险企业家。(1)分阶段投资策略。分阶段投资策略是风险投资家一开始只注入项目发展所需资本的一小部分，后来的融资与中间目标的成功完全挂钩，或者说，与风险投资家对风险企业家行动的观察结果挂钩。它赋予了风险投资家保留放弃追加投资的权力，也保留优先购买追加投资的权力。对风险企业家来说，既面临风险投资家中止投资的压力，又有企业价值不断上升后，等量资本所能换取的股份随着企业的成长而减少，对风险企业家股份的稀释作用降低，成功风险企业家的收入份额增加，构成了对风险企业家的激励。(2)可转换优先股合同。风险投资家根据风险企业的业绩来确定可转换优先股的转换比例，灵活的转换条件将改变风险收益的分配，可防止风险企业家过分夸大赢利预测，同时，它赋予了风险投资家较大的投票权，它能在清算中优先受偿，从而减弱了风险企业家将企业经营至破产的动机，它较普通股合同给予风险企业家更多的股份，使得他们受到充分激励。除了转换特征外，可转换优先股还附带一些限制性条款，如限制新股发行，强制性股份回购以及股份转移等，从而尽量降低委托的风险。(3)股票期权的激励约束功能。在风险企业内部实行股票期权制度，赋予了风险企业家在特定时间以约定价格买入公司股票的权利，增强了风险企业家的激励。股票期权是一种长期激励，风险企业家在获得期权后要经过一段时间才能行使，并且行使期权时公司股票价格超出期权约定价格越多，风险企业家收益也就越大。当风险企业家失职时，企业价值会下降，期权得不到执行且可能被解聘。当风险企业家尽职时，企业价值增长，风险企业家可以通过股票期权获得额外收益，远远高于其固定的薪酬。因此，风险企业家会采取尽职策略，努力实现企业价值的最大化，实现双赢。(4)通过积极参与企业管理，提供咨询增值服务来进行投资监督。在风险投资家与风险企业家这一委托关系中，由于企业经营的不确定性和信息不对称更强，所以在较大程度上需要风险投资家积极参与企业的经营管理活动来防范和控制风险。由于风险企业不受强制性信息披露的约束，风险投资家通常可采取直接参与被投资企业的经营决策，通过为风险企业提供多方面咨询增值服务，在密切合作中来掌握风险企业实际情况，从而有助于克服风险企业的风险。

四、对我国风险投资发展的相关启示

1.大胆创新企业组织结构，放宽公司法中对风险投资公司的限制，探索建立符合中国特色的风险投资组织形式。有限合伙制是风险投资机构中将激励机制、约束机制完美结合，从而提高投资效率的重要途径。但是，目前在我国，有限合伙制企业尚不具有法人资格，这不能不说是我国企业组织制度上的重大缺陷，但有限合伙制中的一般合伙人仍然需要聘请职业经理人来处理投资业务，依然要控制这一层面上的风险并进行有效的激励，以避免创业投资中的心态浮躁，急功近利，因此，也有的公司探索采取准合伙制（项目合伙制或内部募集制）的风险投资公司组织形式。具体实施办法如下：项目经过必要的审查和评估程序准备投资时进行内部募集，这个环节有四个必要条件，必须同时满足项目才能获得通过。（1）项目经理或项目小组成员必须承诺，公司如果投资，项目经理或项目小组成员也必须投资，而且根据项目的规模公司有一个基本投资额的要求；（2）在投资决策通过后，决策人员中投赞成票者要有一个基本投资额；（3）向全公司进行公开募集，对投资的总人数有一个最低的基本要求，一般是要求三个人或三人以上；（4）内部募集投资总额必须达到一个基本投资额下限。内部募集后，员工与公司签订委托协议，说明各自承担的风险和享有的权益，确认投资自愿的原则。同时，公司将按照项目收入的一定比例提成，作为公司奖金，其中的50％发给项目人员，体现提成业绩向项目人员倾斜。项目合伙制实际上是一种内部控制和激励制度，对于解决人问题是有效的。在我国目前有限合伙制没有被法律认可的情况下，试行项目合伙制，在某种程度上代表了现阶段我国风险投资公司组织形式的发展方向，具有重大的理论创新和制度创新意义。

2.积极参与风险企业的管理，加强风险企业产权制度建设，建立健全完善科学有效的激励约束机制。首先，应加强风险企业产权制度的建设，促进风险企业的产权明晰，只有在风险企业产权明晰的基础上，风险投资才能明确其对风险企业经营管理的监控权利，普通股和优先股都应该按投资时期不同进行合理的选择，还可以发展可转换优先股，以增加风险投资获取收益和参与监督的灵活性。其次，建立科学有效的激励约束机制。第三，实施分段投资，保留放弃或追加投资的权利，对企业经营层既是一个压力也是一个激励，如果一旦风险投资家中止投资，就意味着这个企业有极大的风险，将很难再获得其他投资者和银行的支持。在风险投资体系中有效的制度安排和产权设计，能大大降低甚至避免风险的产生。

3.建立健全风险投资中介服务体系。风险投资涉及到风险资本、风险投资公司、中介机构、风险企业等要素。中介机构集中了各方面的专业人才，能够弥补风险投资家和风险企业家的不足。因此，必须建立和健全中介服务体系，为风险企业的发展和风险投资公司的运作提供融资、投资以及提供科技、审计、法律咨询等中介服务。中介机构是否健全是衡量一国风险投资业是否发达的重要标志之一。

4.大力培养熟悉风险投资业务、综合素质高的风险投资人才和风险企业家队伍。目前我国还十分缺乏这样的风险投资人才，因此必须积极创造条件，建立完善的风险投资人才教育培养体系，同时提供包括经济的、政治的、科技的等各方面完善的配套机制，为风险投资人才的快速成长提供必要的机会。

5.构造发展风险投资的良好外部环境，有效降低风险投资风险产生的外部因素。其中最迫切的是：（1）加强风险投资的立法工作，使风险投资获得法律上的保证。风险投资涉及到向社会公众筹资和向风险投资企业投资两个阶段的行为，牵涉到较为复杂的关系，加上它本身的高风险性质，这就要求为它的运行建立一个完备的法律构架。目前，我国还缺少有关风险投资企业和风险投资基金等方面的法律，因此，必须要加强风险投资的立法工作，研究制定完整的风险资本市场法规和监管法规，并颁布与此相配套的政策措施，为风险投资的正常运作提供法律保障。（2）进一步健全我国的资本市场，尽快推出创业板市场，以确保风险资本“进得来，出得去”。风险投资主要是以股份形式投资的，作为一种中长期投资，其价值实现的主要途径也是最佳途径是实现公司上市，因此，应适当放宽高新技术企业上市条件，尽快建立创业板市场，促进风险资本和投资的循环流通，使风险投资者顺利退出，以建立有效的风险投资退出机制。

参考文献：

1.盛立军.风险投资——操作、机制和策略.上海远东出版社，1999

2.黄江南，王进等.风险投资与投资银行实务.广东人民出版社，20_

3.科斯，哈特等.契约经济学.经济科学出版社，1999

4..刘曼红.风险投资：创新与金融.中国人民大学出版社，1998

5.卢长利，郑兴山.风险投资和风险控制.山西大学学报，20_（8）

论文关键词：风险投资风险风险防范

论文摘要：文章通过对风险投资体系中投资者、风险投资家和风险企业之间双重关系的分析，提出了关于我国风险投资中风险防范的措施和建议。

风险投资基金简介范文 第十四篇

第一节风险投资的含义

第二节风险投资的特征

第三节风险投资的产生与发展

案例分析

同步测练

第二章风险投资机构及其组织形式

第一节风险投资机构的不同模式

第二节风险投资机构的组织形式

第三节风险投资机构的基本组织形式--有限合伙制

案例分析

同步测练

第三章风险投资基金

第一节风险投资基金概述

第二节风险投资基金的运作过程

第三节投资和操作策略

案例分析

同步测练

第四章风险投资的资金来源与配置

第一节风险投资的资金来源

第二节风险企业的风险分析

第三节风险企业发展的不同阶段及其对风险资本的需求

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案例分析

同步测练

第五章风险投资项目选择

第一节商业计画书

第二节企业估值和风险考虑

第三节双向选择标准

案例分析

同步测练

第六章风险投资交易设计和管理监控

第一节风险投资交易设计的主要内容

第二节管理监控

案例分析

同步测练

第七章风险资本的退出机制

第一节风险资本的退出机制

第二节中国风险投资的退出机制

案例分析

同步测练

第八章二板市场

第一节二板市场介绍

第二节美国NASDAQ证券市场

第三节香港创业板市场

第四节其他二板市场

案例分析

同步测练

第九章私募股权基金

第一节私募股权基金概述

第二节境外私募股权基金的发展情况

第三节私募股权基金在中国

案例分析

同步测练

第十章我国风险投资业的现状与发展方向

第一节我国风险投资业的发展历程

第二节近年来我国风险投资业的变化及特点

第三节我国风险投资业存在的问题

第四节我国风险投资业的发展方向

案例分析

同步测练

附录一首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法

附录二创业投资企业管理暂行办法

附录三中国风险投资大事记

风险投资基金简介范文 第十五篇

第一节 风险投资定义及机构分类

一、风险投资的定义

二、风险投资机构的分类

三、风险投资的基本特征

1、高风险性

2、高收益性

3、低流动性

4、风险投资大都投向高技术领域

5、风险投资具有很强的参与性

6、风险投资有其明显的周期性

第二节 风险投资的发展要素分析

一、风险投资的六要素

二、风险投资的四个阶段

三、发展风险投资需具备的条件

第三节 风险投资基金的介绍

一、风险投资基金的作用及发行方法

二、风险投资基金的资金来源

三、中国风险投资基金的发展模式

四、中国风险投资基金的融投资效率分析

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