股权投资风险分析报告范文(优选36篇)

股权投资风险分析报告范文 第一篇

股权收购尽职调查报告

致：AAA股份有限公司 引言

北京市XX律师事务所（以下简称“本所”）接受AAA公司（以下简称“贵司”）之委托，为其拟进行的对BBB有限公司（以下简称“BBB公司”）的股权收购，对BBB公司的相关法律状况进行尽职调查，并出具本尽职调查报告。

本报告仅供贵司为本次股权收购之目的使用，除可为本次股权收购之目的提供予其委聘的其他专业机构外，未经本所同意，不得用作任何其它用途，亦不得将其任何部分或全部披露于任何其他机构或个人。

一、本报告依据以下资料出具

1、本所向BBB公司的主管工商行政管理局进行工商调查所获取的文件资料； 2、BBB公司提供的文件资料；

3、BBB公司或贵司所作的陈述及所出具的书面确认。 BBB公司以及贵司向本所陈述：

为出具本报告，本所业已： 向主管工商行政管理局进行工商调查； 为出具本尽职调查报告所需要进行其它尽职调查，即：要求BBB公司及贵司向本所提供为本次股权收购所需要的资料或说明。

本报告仅就出具日之前已发生或存在的事实出具本报告。

贵司及其他专业机构认为需补充进行法律尽职调查的事项或需在正式股权转让合同中约定的事宜，敬请及时告之本所。

二、假定

在出具本报告时，本所假定：

1、所有提供予本所的文件资料均为真实有效；

2、所有文件资料上的盖章均为真实，所有在有关文件资料上的签字均为真实，签字人均有权，或已被适当授权签署该等文件；

3、所有提供予本所的文件资料上所描述的情况均准确、真实；

4、BBB公司及贵司已就所有可能影响本报告的事实及文件均已向本所披 露及提供，并无任何重大隐满、遗漏及误导；

5、向本所所作的陈述及提供予本所的书面确认均为真实准确；

6、于本报告出具之日，所有提供予本所的文件资料及其所披露的事实均未 发生任何变更。

三、BBB公司的基本情况 （一）BBB公司及历史沿革

本所认为BBB公司的注册号变更、注册地址变更均已依照中国有关法律的有关规定，获审批机关的批准，并持有审批机关核发的《企业法人营业执照》，应属合法有效。（二）董事及法定代表人 董事及法定代表人基本情况

本所认为BBB公司之董事人选及法定代表人已依法在其主管的工商行政管理局登记、备案，应属合法有效。

BBB公司于20_年4月18日向本所出具《确认函》，确认：BBB公司的股权不存在设定质押、不存在司法冻结情形。

本所认为：股东是BBB公司合法有效的股东，BBB公司的股东变更及历次股权转让业经主管工商登记机关的核准，符合中国有关法律规定。

公司存续情况

BBB公司自成立以来，均已依照有关中国法律的规定，办理及通过了历次年度的工商年检。

四、建设许可及BBB公司经营范围的特别许可 五、债务及或有债务

BBB公司于XX年XX月XX日向本所出具《确认函》，确认：除已披露的上述抵押担保外，BBB公司无其他对外担保债务。

六、BBB公司资产 七、员工及劳动合同

BBB公司未向本所提供员工工资发放表、劳动合同等任何员工资料。

xx年xx月xx日，BBB公司向本所出具《说明》，表明：BBB公司无员工工资发放表及用工合同。

本所认为,员工安置问题属于股权收购的重要问题之一。本所建议，贵司应就股权 收购前，就BBB公司员工安置问题与股权转让方进一步磋商确定。

八、税务

BBB公司已办理税务登记，并领取了XXX国家税务局和地方税务局于XX年XX月XX日是联合颁发的税登字第号《税务登记证》。

九、诉讼或仲裁

本报告出具之日止，BBB公司未向本所披露有尚未了结的诉讼、仲裁案件及行政调查、处罚案件。

本报告谨供贵司参考。

股权投资风险分析报告范文 第二篇

【摘要】国有企业通过证券市场投资，以稳健投资、安全为首、力争高收益的原则，通过选择短期、中期、长期投资品种组合，辅以完善的风险管理措施，可以实现高效的资金管理，获得国有资产保值增值。

【关键词】国有企业 证券投资 产品选择 操作要点

一、引言

企业是以追求利润最大化为宗旨的经济主体，在当前银行利率低于通货膨胀率大环境下，企业将经营过程中产生闲置资金投资于证券市场，在满足企业运营资金需求的前提下调剂资金余缺，形成新的利润增长点，实现高效的资金管理。1999年证券法放开了对国有企业参与证券投资的限制，允许国有企业在遵守国有资产监督管理的有关法律和法规规定下参与证券投资，因国有企业占用各方面资源的优势，资金普遍较为充裕，越来越多的国有企业选择通过参与证券市场投资获得国有资产的保值增值。

二、参与证券投资的原则

国有企业肩负国有资产保值增值的使命与证券投资的高风险高收益的基本属性相悖，注定国有企业参与证券投资有别于普通投资者，在投资安全性、收益性及流动性的设定中，国有企业尤其看重安全性，以确保国有资产安全为前提，进行短期、中期、长期相结合的投资组合，追求收益最大化。所以国有企业证券投资对投资品种的选择、投资组合的设定、投资策略的制定均围绕了稳健投资、安全为首、力争高收益的原则。

三、证券投资产品选择

根据笔者在国有企业从业经历，以一般规模国有企业自行从事证券投资为前提，对国有企业参与证券投资产品选择建议如下：

（一）以二级市场股票交易操作为主导

二级市场股票交易投资风险较大，国有企业应以价值投资为理念，选择基本面较好、估值相对较低、未来有良好成长性的股票为标的，选择适当时机买入，以中短线操作为主要风格，低买高卖，获得价差收益。由于二级市场价格波动较大，为提升股票投资的安全性，对股票投资的操作建议为：

建立股票池制度，通过对宏观政策、市场走势、行业板块市场表现等方面的初步分析判断，选择有投资价值股票进入股票池。

实施分散投资，避免把鸡蛋放在一个篮子里，如投资单一行业板块的资金不得超过账户资金总额的50%，投资单只股票的资金不得超过资金总额的20%。

引入对冲、量化理念，借助统计方法、数学模型并通过管理降低组合系统风险，以期在高风险的证券投资市场获得较为稳定收益。

执行严格的止损制度，如所投资的任何一只股票损失达到投资成本的15%时，进行强制平仓，将该股票卖出。

（二）积极参与申购一级市场新发股票

一级市场新发股票主要包括新股认购（IPO）、上市公司非公开发行股票。

股权投资风险分析报告范文 第三篇

股权投资尽职调查清单

第一部分、基本情况调查（Basic Information）

说明：企业尽职调查是企业获得风险投资和企业上市的关键环节，直接影响到企业价值评估和项目的运作，请务必保证提供所有资料的准确性和可靠性；同时尽职调查涉及企业各方面内部信息，是企业最高级的调查，请相关参与人员严格保守企业机密。

一、公司背景（Company Description）

1、公司成立

（1）历史沿革。请提供公司发起人协议、股东协议、批准证书以及与成立、组建及改组有关的政府批文，包括任何对该文件进行修改的文件；公司主要股东背景，情况。

（2）请提供公司成立的验资报告、出资证明和资产评估证明及/或产权登记证，公司现有注册资本及历次变更的验资报告、相关证明文件和工商变更登记证明；

2、公司简介

（1）请提供公司对外的正式的公司介绍资料，包括企业经营宗旨、企业愿景、企业发展战略规划/构想等等；

（2）请提供公司发展沿革资料及相关证明文件。

3、部门设置

（1）请说明公司目前部门设置及人力资源的配置；

（2）请提供公司各主要业务部门的职责描述、核心业务介绍和

经营目标。

4、公司管理

（1）请提供公司正式的组织架构图；

（2）请提供公司股东会、董事会主要成员背景资料（股东出资、股权占有情况及股东、董事简历/背景介绍）；

（3）请提供公司核心经营管理人员的背景资料（简历、经营业绩/评价）；

（4）请提供公司现有的外部支持（法律顾问/财务顾问/健康顾问/投资顾问等）。

二、产品/服务（Product/Service）

1、请提供公司现有产品/服务项目的介绍资料（名称、介绍、服务对象、价格）；

2、请说明公司现有核心产品/服务的优势、特点，以及经营成绩；

3、请提供公司正在开发的产品/服务项目的介绍资料，以及这些产品/服务项目的开发时间计划表；

4、请说明公司现在是否有知识产权开发，如有，请具体说明；

5、请提供公司现有无形资产资料（商标/知识产权/专利……）。

三、市场分析（Market Analysis）

1、请说明公司经营产品/服务属于哪一种行业，国家、地方对此行业的政策是鼓励的还是限制的，有无相关的文件或资料说明？

2、请说明公司目前经营产品/服务的市场规模、市场结构与划分，并请注明资料的出处或来源；

3、请说明公司是根据什么，如何设定目标市场的？

4、请说明公司提供产品/服务的经营是否受消费群体、消费方式、消费习惯的影响？其主要影响因素是甚么？

5、请说明目前公司产品市场状况，产品所处的发展阶段，产品的市场占有率、排名及品牌状况，并请注明相关的数据、信息来源；

6、请对公司产品/服务市场趋势和市场机会进行预测说明。

四、竞争分析（Competition Analysis）

1、请说明公司所在行业有无行业垄断性；

2、请分别从公司提供的产品/服务的市场细分说明竞争者的市场份额；

3、请列表说明公司现有的主要竞争对手情况：公司实力、产品情况（种类、价位、特点、营销、市场占有率等）；

4、请说明公司现有的潜在竞争对手情况和市场变化分析；

5、请具体说明公司产品竞争优势（规模、成本、商业模式、管理、人才、其他）。

五、市场营销（Marketing &Sales）

1、请提供公司现行的销售政策；

2、请分别从销售渠道、方式、行销环节和售后服务等方面说明公司市场营销模式；

3、请列表说明公司现有的前5位重要客户情况（客户名称、地区、合作时间、本期累计金额、占销售总额的百分比），以及对这些重要客户采取的特政策，如折扣、套餐服务等等；

4、请提供公司市场促销和市场渗透的方式、安排及预算方案（包括主要促销方式和策略）

5、请提供公司产品价格方案（包括定价依据和价格结构、影响价格变化的因素和对策）；

6、请说明公司销售资料统计和销售纪录方式，销售周期的计算；

7、请提供公司市场开发规划，销售目标（近期、中期），销售预估（3-5年）销售额、占有率及计算依据。

六、投资说明（Investment）

1、请说明公司资金需求；

2、请说明公司资金使用计划及进度；

3、请说明公司需求的投资形式（贷款/利率/利率支付条件/转股-普通股、优先股、任股权/对应价格等）；

4、请说明公司目前的资本结构；

5、请说明公司的投资回报/偿还计划；

6、请说明公司资本原负债结构（每笔债务的时间/条件/抵押/利息等）；

7、请说明公司是否有投资抵押？如有，请提供抵押品价值证明及定价依据；

8、请说明公司是否有投资担保？如有，请提供担保者财务报告；

9、请说明公司吸纳投资后股权结构；

10、请说明公司因投资而愿意付出的股权成本；

11、请说明公司希望投资者介入公司管理之程度；

12、请说明公司是否定期向投资者提供相关报告和资金支出预算？

七、风险分析（Risk Analysis）

请贵公司分别从以下几个方面说明存在的风险：

1、资源风险

2、市场不确定性风险

3、项目开发风险

4、竞争风险

5、政策风险

6、财务风险

7、管理风险

8、破产风险

八、管理（Management）

1、请说明目前公司治理情况；

2、请提供公司相关的内部管理制度及劳动合同；

3、请提供公司人事计划（配备/招聘/培训/考核）； 见附件清单：

4、请提供公司现行的薪资、福利方案；

5、请提供公司股权分配和认股计划。

第二部分、财务状况调查（Financial Status）

一、企业财务会计制度（Accounting policy）

1、请说明企业目前执行会计核算制度、内部控制制度；

2、请说明企业近三年执行的主要会计政策，重点包括：

（1）坏帐

A、坏帐损失核算方法 B、坏帐损失的确认标准 C、坏帐准备的计提方法和比例（2）存货核算 A、存货范围

B、计价方法：分类介绍

C、存货跌价准备的计提（若未计提，请按照会计制度预估计提后的影响）

（3）短期投资 A、短期投资计价方法

B、短期投资跌价损失准备计提（若未计提，请按照会计制度预估计提后的影响）

（4）长期投资

A、长期股权投资计价（成本法和权益法）B、长期投资减值准备的核算方法 C、长期债权投资的计价（5）固定资产及折旧 A、固定资产范围； B、固定资产的计价； C、各类固定资产的折旧方法；（6）无形资产 A、无形资产的计价 B、无形资产的摊销方法

C、无形资产的减值准备（7）开办费、长期待摊费用摊销（8）收入确认 A、收入确认的标准

B、是否存在提前确认或虚计收入的情况

（9）如果期间以上会计政策若发生变更，变更内容为：

二、主要财务状况（Finance Status）

1、请提供历年审计报告（至少最近二年）

2、请对当前资产负债进行分析（资产状况、负债状况、所有者权益状况）

（1）请说明目前公司货币资金情况（2）请对公司目前应收账款进行分析 A、应收账款的收款政策 B、应收账款明细表 C、应收账款账龄分析

（3）请对公司目前短期投资及长期投资进行说明 A、短期投资详细明细资料 B、长期投资的基本情况说明（4）请提供公司固定资产有关资料 A、固定资产清单

B、大额固定资产的权属证明文件（房产证、车辆行驶证等）C、固定资产原值的取得的发票及入账依据 D、固定资产的折旧政策

E、固定资产的抵押情况

（5）请提供公司无形资产明细表并对其进行说明 A、土地使用权的取得时间、可使用年限、取得的代价 B、商标使用权的注册文件、授权使用协议、可使用年限 C、专利使用权的专利证书、有效年限 D、其它知识产权的相关证明文件（6）请说明公司其它资产情况（7）请说明公司资产的投保情况（8）请提供/说明公司银行借款的情况 A、银行借款统计表

B、银行借款合同及抵押担保合同 C、逾期借款的处理及涉及诉讼情况说明（9）请说明公司其它负债情况

3、请对公司历年经营状况进行分析，重点包括： （1）销售收入 A、销售收入的构成 B、增减变动的原因（2）销售毛利 A、销售成本的构成B、各销售收入明细项目的毛利情况 C、增减变动的原因（3）经营管理费用

A、经营管理费用的主要项目及所占比例 B、固定性项目的金额及相关合同协议

C、增减变动的原因（4）公司投资收益 A、短期投资收益 B、长期投资收益

（5）其它非经常性项目及异常项目 A、补贴收入 B、营业外收入及支出

C、非经常性项目及异常项目的形成原因及占净利润的比例（6）税赋情况

A、公司承担的主要税赋及税率 B、公司享受的税收优惠政策及相关文件 C、最近三年的完税证明文件

D、有无违反相关规定而遭受处理的情况

4、未来3-5年公司财务预测 （1）未来三年的销售收入预测（2）预计损益表（分季度）（3）预计现金流量表（4）预计资产负债表（5）盈利预测的编制基础

三、财务指标异常状况（Abnormity of Finance Status）

请对财务报表纵向比较变动超过30％以上的指标简要说明原因

四、重要大合同（Importance Contact）

1、公司近三年是否发生重大担保合同，是否存在为大股东担保？

如有，请提供。

2、请提供公司其他重大资产抵押贷款合同

3、请提供公司其它重大合同（合同标的占公司总资产30％以上，或由此带来的收益占公司净利润的30％以上，如土地出让金合同、商标转让合同、技术购买合同等）

4、公司与其他非金融机构发生的资金往来（贷款合同和借款合同等）

五、公司对外投资情况（Company Investment）

1、公司累计投资额占公司净资产的比例为____

2、公司的控股子公司、参股公司、合营企业情况

3、公司在这些公司的投资数额、所占比例、是否具有实际控制权、采用核算方式（权益法和成本法）？

六、重大债权、债务关系（Creditor’s Rights and Liability）

1、请提供企业将要或正在履行以及虽已履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同；

2、发行人与关联方之间是否存在重大债权债务关系及相互提供担保的情况？

3、发行人金额较大的其他应收、应付款是否因正常的生产经营活动发生，是否合法有效？

4、或有事项：是否有因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的侵权之债？

第三部分、其他关注的问题（Other Attention）

1.正在履行的重大合同 2.历史上及正在进行的重大诉讼 3.主要关联交易及同业竞争情况

股权投资风险分析报告范文 第四篇

一、基本面分析

公司资产负债率在近三年内的变动幅度较大，较高的资产负债率说明企业在运用外部资金的能力较强，但其偿还债务的稳定性会下降。20_年公司为促进基金第三方销售业务快速发展，应付账款大幅增加，资产减值损失同期增加，因而资产负债率较高。流动比率方面，20_年较前两年变化很大，说明公司在短期偿债能力方面不足，流动资产存量不足，但整体没有影响企业的获利能力。从债务构成来看，公司的债务主要集中在应付账款、预收账款、应交税费和代理买卖证券款四个方面。预收账款在结转为收入之前属于流动负债项目，但是不须公司偿还，当复核确认收入条件时转入营业收入，不存在偿债压力。由于主营业务收入大幅提高，导致应交税费相应增加，这也是合理的。

应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位，如果公司能够及时收回应收账款，将大大利于公司的资金运用效率。20_年公司应收账款周转率有所提升，说明资金回收速度加快，运营管理的水平提升，资产的流动性增强，东方财富在公司运营管理方面加强。20_年公司总资产和流动资产率均有所下降，与营业收入下降有关。

三年内销售毛利率均处于较高水平，变化不大，总体呈上升趋势，略有波动。20_年销售毛利率与销售净利率相差太大，主要由于营业收入大幅下降，导致净利润发生亏损。随着公司规模扩大和人员增加，管理费用同比增加。20_年均大幅提高，主要与营业收入增长和资产周转效率提高有关。

从每股收益来看，整体趋势是上涨的，说明其盈利水平是比较稳定的。市盈率作为衡量股票潜力的重要指标增长很快，证明市场对东方财富公司的未来是比较看好的，公司具有很大的发展前景，投资者预期能得到不错的回报。

二、技术面分析

首先，结合东方财富20_年3月至20_年6月所呈现的K线形态进行技术分析，判断卖点和卖点。

在20_年7月25日该点出现了早晨之星的形态，在下跌市道中出现一根实体较长的阴线，接着K线实体缩短，第三日出现一根实体能吞食第一根阴线的阳线。这说明多头力量开始反攻，是买入的信号。

在6月4日该点出现了一条上吊线，其下影线的长度是实体部分的两倍。表明其收盘价已经无法回升至开盘价的水平，容易见顶回落，第二天股价果然开始下跌，此点为卖出信号。

如图所示“多头排列”位置，股价曲线在14年12月末与各移动平均线相持，进入1月后由下向上突破各均线，且四条移动平均线呈多头排列，显现多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。5日均线上穿30日、20日、10日移动平均线形成黄叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。

股权投资风险分析报告范文 第五篇

一、问题的提出 1、公司发展的需要——拓展新的业务增长点

公司在继续做好传统业务的同时寻求新的业务增长点，应该说积

极发展私募股权（private equity缩写PE）投资基金业务是一个不错的选择。但是，直接利用公司现有平台则受到很大的局限，一是目标企业不愿意让信托公司参与，以免为未来的上市带来不便；二是投资的股权在退出时会遇到国有股减持的诸多限制，并且会给公司带来直接的收益损失。组建专业的股权投资基金管理公司不仅可以规避目前公司自营业务中的一些不利因素，同时还可以促使PE业务得到更大的发展。

2、竞争格局的需要——培养新的竞争优势

国内的PE规模尽管已经快速增长，但依然处于初级阶段，数

据表明，国企参与了超出半数的于20xx年完成（首轮）募资的新基金，参与金额占比高达69%。特别是保险、证券及信托等金融

机构都在积极参与。20xx年~20xx年，共有483家创业投资企业在发改委备案，国有机构所占有限合伙人(limited partner缩写

LP)实到资本的比例最大，接近50%。国企之所以能够如此积极地参与股权投资，主要有两个原因，“一是股权投资符合国家的政策引导方向，二是充沛的资金为国企参与股权投资奠定了良好的基础。”从国际市场看，经过几十年的发展，PE已经成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。因此，公司有必要积极参与发起设立股权投资基金管理公司。

股权投资风险分析报告范文 第六篇

摘 要：文章基于部分普通本科高校向应用型高校转型发展的背景，从重新定位教学目标、优化教学内容与创新教学方法等方面提出了应用型本科院校“国际投资学”课程教学改革的策略。

关键词：应用型本科；“国际投资学”；教学改革

中图分类号： 文献标识码：A 文章编号：1002-4107（20_）12-0007-02

根据教育部文件《引导部分地方普通本科高校向应用型转变的指导意见》（以下简称《指导意见》）（教发〔20_〕7号），部分普通本科高校应向应用型高校转型发展，以促进应用型人才的培养。普通本科高校向应用型高校转型最重要的内容之一就是教育教学改革，具体到“国际投资学”课程，该课程的教学目标、教学内容、教学方法都应做相应的调整以适应转型发展的需要。

一、重新定位“国际投资学”课程教学目标

贯彻（教发〔20_〕7号）《指导意见》，应用型本科的课程教学应为生产服务一线培养紧缺的应用型、复合型、创新型人才。具体到“国际投资学”课程，由于“国际投资学”知识主要应用于国际资本运用和国际投资管理，因此应用型本科“国际投资学”课程教学的目标就是在国际资本运用和国际投资管理方面培养应用型人才。这一目标对“国际投资学”课程教学提出了如下要求。

（一）使学生具备国际资本运用与国际投资分析能力

不同类型的国际资本其国际投资具有不同的动因，相同类型的国际资本的国际投资在投资规模、投资方式与管理风格等方面也往往差异较大，其对东道国的经济带动以及其他方面的影响也往往很不相同。因此，要使学生具备国际资本运用能力，就要使学生具备相应科学分析不同投资类型、不同投资主体、不同投资规模、不同投资方式、不同管理风格的国际资本对东道国经济与社会的正负面影响的能力，以满足我国在利用外资方面的人才需要。此外，“国际投资学”知识不仅可以应用于利用外资，还可应用于国际投资，而具备国际投资分析能力是做好国际投资的前提与基础。实践中，国际直接投资分析主要包括东道国投资环境评估、跨国经营企业的竞争力分析等；而国际间接（证券）投资分析包括基本面分析、技术面分析、资金面分析和行业面分析等。因此，使学生具备国际投资分析能力就是要使学生掌握不同方式国际投资的分析方法和技巧。

（二）使学生具备查阅国际资本运用与国际投资

英文信息的能力

做好利用外资与国际投资除了要具备国际资本运用能力与国际投资分析能力外，还要及时掌握国际资本与国际投资方面的充分信息。这要求应用型本科培养的人才具有较强的获取国际资本运用与国际投资信息的能力。实践中，国际资本运用、国际投资决策与管理对信息的及时性要求比较高，而这些及时的信息大多是英文的，因此应用型本科院校培养的应用型国际资本运用与国际投资人才就须具备查阅英文相关信息的能力。应该强调，查阅国际资本运用与国际投资信息不仅要有好的英文基础，而且要掌握国际投资、国际金融、跨国公司等方面的专业英文术语以及查阅上述信息的途径、方法等。对此，应用型本科“国际投资学”课程应该对学生在这方面的学习与训练做出安排。

（三）使学生初步具备良好的职业习惯

国际资本运用、国际投资决策与管理都是实务性非常强的工作，做好上述工作还要具备良好的职业习惯。以投资为例，投资行业的良好职业习惯通常体现在“对投资信息与数据的高度敏感、对投资风险控制的高度警惕、对恰当投资时机的耐心等待”等具体事情上。因此，应用型本科“国际投资学”课程应该在课堂授课中向学生渗透、传递养成良好职业习惯的重要性，传授相关的隐性知识，使学生具备良好的职业习惯。

二、优化“国际投资学”课程教学内容

“国际投资学”课程内容一般包括国际投资理论、国际投资主体、国际投资方式、国际投资决策、国际投资管理等。应用型本科“国际投资学”课程也应该传授这些知识，但基于培养应用型人才的考虑，应用型本科“国际投资学”课程在上述知识的传授中应与一般的本科院校有所不同。

（一）侧重国际投资理论的应用阐释

应用型本科“国际投资学”课程的内容应该包括国际投资理论。问题的关键是如何对应用型本科“国际投资学”课程的学生进行国际投资理论的讲授。基于培养学生不同能力的需要，任何一门课程的理论讲授都可以分为偏于理论创新的理论阐释和偏于应用的理论阐释，偏于理论创新的理论阐释主要讲授理论的产生背景、理论的内容、理论的假设条件、理论假设条件的改变对理论创新的启示等；而偏于应用的课程理论阐释主要讲授理论的产生背景、理论的应用环境、理论假设条件与实践的吻合与背离以及就如何应用理论对学生进行启示等。由于应用型本科“国际投资学”课程的教学目标是在国际资本运用和国际投资管理方面培养应用型人才，因此应用型本科“国际投资学”课程国际投资理论的讲授应当是偏于应用的理论阐释。

（二）介绍实用的国际投资管理技巧

与一般的投资一样，国际投资也是需要大智慧才能做好的工作。要做好国际投资，不仅需要国际投资理论这种“道”层面的知识，还需要国际投资管理技巧这种“术”层面的知识，而且绝不能轻视这种“术”层面的知识。例如，在国际股票投资中，操盘技巧就很重要。在股票投资实践中，不同的操盘手根据同样的股票投资分析报告进行操盘取得的投资绩效往往相差很大，就是很好的证明。因此，应用型本科“国际投资学”课程应重视实用的国际投资管理技巧的介绍。值得强调的是，不论是国际直接投资还是国际证券投资，抑或是国际另类投资都有相应的投资管理技巧。积极学习投资成功人士总结的经验和积极参与投资实践是获得国际投资管理技巧的重要途径。

（三）注重即时国际投资信息的解读

“国际投资学”课程课堂授课应该与学生分享并解读即时的国际投资信息，理由有如下两个方面：第一，解读即时的国际投资信息是理论联系实际的重要途径。由于应用型本科“国际投资学”课程的教学目标是在国际资本运用和国际投资管理方面培养具备实践能力的人才，这要求“国际投资学”课程课堂授课要注重培养学生的理论联系实际的能力与习惯，而如何理论联系实际是“国际投资学”课程在课堂授课中必须做出引导的。无疑，教师可以引用案例来实现理论联系实际，但案例往往较陈旧，对国际资本运用与国际投资实践的价值不大。相反，如果在课堂上解读即时的国际投资信息，则教师可以引导学生分析上述信息对国际资本运用与国际投资实践的价值，从而使学生间接地得到实践能力的培养。第二，解读即时的国际投资信息是活跃“国际投资学”课堂的需要。应用型本科学生对理论性较强的课程抵触较大，很多学生甚至觉得“国际投资学”“无用”（钟生根，20_）[1]，这极易导致“国际投资学”课程的课堂氛围沉闷。如果在课堂上解读即时的国际投资信息，学生会因为对即时的信息感兴趣而将注意力及时转回到课堂上，如果教师针对即时的国际投资信息对国际投资实践的价值进行提问或组织讨论，课堂的气氛就能很快活跃起来。

三、创新“国际投资学”课程教学方法

对“国际投资学”的教学方法，有研究提出“基于情景的研讨式教学”（程金亮，20_）[2]、“模拟实验教学”（吕瑛，20_）[3]、案例教学（钟生根等，20_）[4]等。笔者认为，基于教学目标和教学内容的调整，应用型本科“国际投资学”课程的教学方法也应相应做出调整。

（一）综合运用多种教学方法

“国际投资学”课程内容的丰富性与应用型本科培养人才的特殊性要求“国际投资学”课程教学要综合应用多种教学方法。例如，在讲授国际直接投资理论部分时，由于要阐明国际直接投资理论产生的背景，此时应用案例教学方法引用理论产生背景下的案例进行解释就比较恰当；在讲授国际间接（证券）投资理论与实务时，由于间接（证券）投资对操盘要求比较高，此时采用“模拟实验教学法”就比较恰当；在讲授国际投资环境评估时，可以结合我国“一带一路”国家战略的实施研讨特定东道国（如：巴基斯坦）投资环境的改善以及这种改善对我国特定企业进行跨国投资的意义，即采用“基于情景的研讨式教学”比较恰当。

（二）充分发挥教学设备与双语教学的作用

用好、用活多媒体在“国际投资学”教学界一直受到重视（李辉等，20_）[5]，笔者对此也持赞同观点，因为图文并茂的多媒体课件不仅可以吸引学生的注意力，更重要的是可以使教学内容以更简洁、形象、富有逻辑的方式呈现给学生。此外，笔者强调微信、QQ等现代通信方式与工具在应用型本科“国际投资学”课程教学中的应用。微信、QQ等现代通信工具的最大特点是传输较大文件上的方便性与快捷性。在教学实践中，由于要解读即时的国际投资信息，这些信息往往是来自全球的隔夜信息，教师往往很难及时将其放到课件中，而通过微信、QQ等现代通信工具可及时传输给学生，使学生在上课前对这些信息有预览与思考，这样可大大促进教学效率的提高。在教学语言上，有研究认为，“国际投资学”应用“双语”授课，因为“双语”授课有助于学生在专业工作中运用英语进行交流的能力的提高，从而有利于学生更好地把握在国际企业、跨国公司工作的机会（吴立广，1999）[6]。笔者认为，“国际投资学”课程双语授课对学生最大的好处在于能提高学生的专业英语水平，能提高学生解读即时的国际投资信息的能力，进而能增强学生的国际资本运用与国际投资实践能力。

参考文献：

[1][4]钟生根.独立学院国贸专业强化国际投资课程教学

的必要性和对策建议[J].对外经贸，20_，（11）.

[2]程金亮.基于情景研讨式教学模式的实证研究――以国

际投资学为例[J].湖北第二师范学院学报，20_，（6）.

[3]吕瑛.关于国际贸易专业国际投资学课程建设的探讨

[J].辽宁经济职业技术学校学报，20_，（4）.

[5]李辉，侯志铭，_琳.应用型本科院校“国际投资学”课

程教学改革的探索[J].内蒙古财经大学学报，20_，（3）.

[6]吴立广.关于国际投资学课程建设的探讨[J].暨南学

报：哲学社会科学版，1999，（A1）.

股权投资风险分析报告范文 第七篇

我国高职金融专业的培养目标是面向银行、证券、保险等相关金融企业输送高素质技术型人才，以满足基层金融机构经营的一线人才需求。随着近年来我国金融行业的不断发展，高职院校的金融专业也迎来新的发展空间。怎样的金融人才是符合行业需要的，怎样的职业素质是适应行业发展的，特别是如何在高职金融专业的课程考核评价上体现学生职业素养及岗位操作的能力，或者说如何从人才培养终端上对培养过程进行检验、反馈和控制，是高职金融专业教学实践与改革的重要任务。

一、专业课程考核评价方法的重要性

对高等职业教育而言，专业课程考核评价是基于培养目标需要，对学生的知识、技能、能力和素质水平进行测量、甄别和评价的教育活动。［1］177首先，专业课程的考核评价涉及到专业培养目标的实现程度，可用于检验教学活动内容的针对性和完整性。从这个层面来看，考核评价方法是整个教学过程的总结，是专业和课程设置目标实现的反映，是检验教师教学工作成效的手段。其次，课程的考核评价有助于鉴别学生职业素养的差异性，激发学生的学习兴趣，强化学生的学习动机。通过考核的过程和评价的结果，刺激和培养学生积极进取的精神，引导学生关注自身的职业修养，从而调动学生的主动性和积极性，促进其能力和素质的发展。综合以上两点来看，课程考核评价过程关系到教师与学生在“教”与“学”相长过程中的地位和作用，其评价方法的设计和研究将会对高职课程教学的改革起到重要作用。

二、目前金融专业课程考核评价方案存在的问题

(一)课程考核方式单一

普遍来看，目前我国高职教育的课程考核环节主要采用笔试或提交报告的方式，在个别实践课程上主要针对项目或任务设计进行评价。特别在金融专业课程的考核上，大多采用开闭卷形式，考核的方式较为单一。这种考核方式基本上是一种应试的思路，尤其是试卷中题型的设计，限制了学生发挥的空间，考核的项目过于强调认知的共性部分，不利于全面评价学生的金融职业能力。

(二)课程考核内容偏离教学目标

我国高职教育的培养目标是高级职业技术人才，因此对学生操作技能和业务素质的考核是检验教学成果的一个重要内容。但在目前大多数的金融专业课程中，受考核方式的限制，考核内容大部分为金融理论知识，过于强调书面知识，而违背了理论与实践相结合的基本原则。因此，考核评价环节也无法体现其在整个教学过程中的作用。一些学生虽然在考试成绩上获得了较好的结果，但不一定说明其具有熟练的金融实操和应用能力。而恰恰是这种考核内容偏离教学目标的缺点，使我们培养的金融专业学生无法满足行业的需要和金融岗位的要求。

(三)课程考核过程忽略形成性评价

一般来讲，课程评价主要以形成性评价和总结性评价组成，形成性评价注重平时作业的考核、课堂的讨论等内容，总结性评价主要以期末的考试、论文报告等为考核内容。但在目前多数情况下，高职金融专业课程考核中的形成性评价只流于表面。例如学生提交的作业雷同的情况较多，可辨别度低;同时，课堂讨论环节只能体现个别学生的语言表达及思维能力，因此目前形成性评价环节的设计对学生差异性的鉴别程度相对较小，没有真正发挥其作用。

(四)课程考核与职业资格考试契合度低

目前，在高职金融专业的培养方案中，多数都注明需考取相关的金融职业资格证书。换句话说，取得金融类职业资格证书是高职类金融专业人才培养目标之一。然而在大部分课程设置及课程考核设计过程中，忽略了与相关职业资格考试的融合。有些考核内容与职业资格考试脱节，或者有些考核内容过于陈旧，没有及时针对相关金融职业资格考试的考点要求进行更新。因此，高职金融专业的课程考核与相关职业资格考试内容契合度较低，一方面加重了学生的学习负担，另一方面也加大了专业培养目标实现的难度。综上，目前我国高职金融专业课程考核评价方法和内容都存在一定的局限性，作为考核学生及衡量教学质量的重要手段，笔者认为应从全面科学的角度，建立一个专业课程考核的综合评价指标体系。通过考察指标体系中各类的考核指标，甄别学生的学习能力，考查学生的职业素养，并且通过该评价体系控制教学质量并总结教学成果。

三、金融专业课程考核评价体系构建的原则

(一)目的性

金融专业的课程考核应以“培养职业能力”为导向、以“提高就业技能”为目的来构建评价体系，突出高职教育的特点。［2］47评价体系的设计应围绕着如何通过测试来体现学生的综合能力，如何通过考核来引导学生对“成为怎样的人才”及教师在“培养怎样的人才”问题的思考，使评价的过程与结果能真实的反映高职教育的目标。

(二)全面性

目前我国高职金融课程考核的内容和方法都存在以偏盖全的缺点，因此构建评价指标体系的首要目的就是要改变当前考核过程中存在的不全面、不完整的现状。要如实和全面的评价学生在职业能力、职业修养等方面的综合素质，真实地反映高职教学效果，就不能片面地依靠几项笔试成绩或几份研习报告下定论，而应该建立综合、全面的评价指标体系，多层次、多角度的进行评价。

(三)可操作性

任何一个指标体系的设计都要以是否可行、是否可测为执行标准。金融专业课程的考核评价体系应以各级各类指标的数据是否可以获得，程度是否可以测量为构建标准，只有可量化的指标内容才能对学生的整体表现及课程的反馈情况做科学判断。以上三个课程考核评价体系的构建原则不仅适用于高职金融专业，也适用于其他大部分高职专业，具有一定的通用性。以下将根据这三个指标构建原则，针对金融专业课程的特点构建专业课程考核评价指标体系。

四、金融专业课程考核评价指标体系的构建

为了落实和实施高职金融专业设置的培养目标，本文认为可将考核体系的内容分解为认知能力、操作能力及职业修养等三个方面。具体针对金融类课程，我们将侧重对学生在金融基本理论知识的认知考核、在真实金融环境中实践操作的能力考核以及作为金融基层技术人员应具备的职业修养考核等三个方面。

(一)认知能力考核

不论是基本理论知识的传授，还是操作方法的解说，学生对专业知识的认知和再认知能力是形成综合素质的一个重要元素。认知的能力包括对金融专业课程基本理论与基本知识的记忆、理解和综合应用等三个方面。它体现了学生在接收信息、消化信息、储存信息、加工信息以及运用信息的过程。这里的信息主要指金融专业中基本的概念、原理、准则及方法等，对这些信息的认知不仅有助于学生形成对金融产业、金融产品的初步认识，而且有助于培养学生的心智技能并掌握融会贯通的学习技巧。认知能力的考核重点将集中在学生对基本专业知识的理解和综合应用两个层面，这体现了学生在特定职业环境下的分析能力。考核的方式主要采取案例分析、口头讨论、书面作答以及职业资格考试等。

(二)操作能力考核

学生在实务工作上的操作能力是衡量高职教育质量的直接标准，也是学生能顺利在特定岗位上展开工作的前提。操作能力主要包括简单复制型操作技能与能力、综合型操作技能与能力以及创新型操作技能与能力。操作能力涵盖了以上三个不同层次的内容，体现了学生实操技能的应用情况，体现了高职教育目标的核心。简单复制型操作技能与能力属于较低层次的实操能力，主要指按照现有指令对一项或若干项金融业务展开操作;综合型操作技能与能力要求学生可以综合若干项金融业务进行横向及纵向的操作;创新型操作技能与能力的要求最高，不仅考验学生的操作基本功，而且考验学生能否在现有操作指令的基础上有所创新，以获得更有效率的操作步骤，同时考验学生解决新问题的应变能力。该部分的考核方式可采取项目评估、任务设计、模拟竞赛以及职业资格考试等。

(三)职业修养考核

高职教育的最终目标是为社会相关行业输送高技能技术人才，也就是说学生毕业后可以直接上岗。学生的职业修养包括职业意识、职业道德及职业精神，这些素养是由在校生向职业人转变的基本要素。［3］56职业意识指人们对某个职业的态度、评价和情感等，例如在岗技术人员对所从事工作或项目需具备的责任心;职业道德指人们在职业活动与职业岗位相符的道德准则、道德品质等，从而对在职人员起到约束作用，例如银行柜台人员收付现金时的诚信正直的品质;职业精神指人们在具体岗位上形成的与职业特征相关的精神，例如谨慎认真的态度、积极合作的团队精神等。该部分需要通过实践环节或模拟场景实验等方法来考查。综合以上三个层次的评价内容，高职金融专业的课程考核评价指标体系可以由表1来表示。金融专业的课程涉及到金融基础理论、金融行业概况、金融机构的经营管理以及金融工具的投资操作等，有些课程偏重理论，有些课程偏重方法，有些课程偏重实践，因此评价体系中的各级指标权重应根据具体课程侧重点的不同进行调整，同时各级指标的考核方式也应做相应的调整。以下将针对金融专业课程“证券投资分析”的考核评价体系做具体分析。从表2看，我们将《证券投资分析》课程的考核体系划分为三个模块，分别用三个一级指标来体现，分别是:证券投资工具与投资原则方法的认知能力考核、证券投资活动的操作能力考核以及证券投资分析岗位的职业修养考核。在每个模块下，我们分别设置若干个子指标以详细展示和说明该模块下的考核内容和考核重点。例如在证券投资活动的操作能力考核模块下，针对该门课程的特点，将操作技能与能力分为三个层次，考核内容从简单到复杂，从具体到一般;考核方式由单个项目向复杂任务设计转变，从委托下单、成交股票等单项实训到开展股票投资竞赛等综合型模拟真实情景的项目任务。同时，不同的技能层次，考核的目标也有所不同:例如在简单复制型技能考核模块中，我们侧重的是对单一指令型技能的考察，要求学生在识记某一固定指令的前提下能进行重复熟练操作，考察的目标较为单一;在创新性技能考核模块中，我们侧重考查的是在模拟情境下，学生发现问题和解决问题的能力，在本课程中，该项技能更强调的是学生能否应用各类投资技巧及投资方法对特定时期股票市场的行情走势进行判断、选择入股时机及合理构造投资组合，该层次的考核目标较多元且灵活。另外，从考核模块的整体设计来看，由浅入深的考核内容及考核方式也符合学生在学习及操作中逐步适应的心理状态和学习顺序。从表中也发现，本文设计的评价指标体系是从课程考核的内容入手，因此在考核方式上不同模块之间会有重合，例如认知模块中大部分可能采用笔试的形式，同时在操作技能模块中同样也会用到书面考核的方式，如要求学生根据某个上市公司的财务状况及历史交易信息提供该公司股票的分析报告等。值得注意的是，虽然用到了类似的考察方式，但侧重点有明显不同，前者侧重知识点的识记，后者侧重对各项知识的综合应用。同时也注意到，课程考核指标体系不仅仅是在课程接近尾声的时候采用。从我们设计的评价方法来看，它贯穿于整个教学过程，既有形成性评价，也有总结性评价;既有对某个课程任务的具体考察，也有对一个完整投资方案设计的评价。这样就可以使教师在教学过程中始终围绕着考核的目标，即教学的目标开展教学活动，使课程的考核方案同时具备了导向性及全面性的特点。

五、小结

高职金融专业课程的考核评价内容和评价方法在整个教学过程中起到了控制与总结的作用，它不仅关系到教学目标是否最终实现，同时也有助于及时反馈教学信息。鉴于目前高职金融专业课程考核环节存在的问题，本文认为建立全面科学的课程考核评价体系是高职教育改革与实践的重要任务之一。通过建立金融专业课程考核评价的指标体系，将学生在该门课程上应掌握的各类金融职业知识、金融职业技能及金融职业修养并立起来，建立一种可量化的评价方法，有利于保证课程考核评价过程的全面性、导向性及连续性。

股权投资风险分析报告范文 第八篇

我觉得真正的投资炒股得考虑多方面的因素，收集多方面的资料

1、国家政策。前段时间国家初步确定将河北保定作为“政治副中心”的首选地消息一出，立马刺激了保定多个上市公司股票连续几天的涨停板。政策对股票市场的刺激度略见一斑。

2、发行人概况。上市公司规模，经济实力及公司前景等多种因素都会影响该股票以后的走势。在购股前应该对股票的发行者情况做深入了解。

3、投资者个人。每个投资者的财务状况、个人性格、投资风格、风险承受能力不尽相同，所以，投资者还得根据自己的实际情况理性投资。

4、世界经济。在全球化，各国经济互相牵制影响。随时了解世界经济能够加强对内股票市场的稳定性掌握。

股权投资风险分析报告范文 第九篇

贵州XX股权投资基金管理有限公司

一、问题的提出 1、公司发展的需要——拓展新的业务增长点

公司在继续做好传统业务的同时寻求新的业务增长点，应该说积极发展私募股权（private equity缩写PE）投资基金业务是一个不错的选择。但是，直接利用公司现有平台则受到很大的局限，一是目标企业不愿意让信托公司参与，以免为未来的上市带来不便；二是投资的股权在退出时会遇到国有股减持的诸多限制，并且会给公司带来直接的收益损失。组建专业的股权投资基金管理公司不仅可以规避公司自营业务中的一些不利因素，同时还可以促使PE业务得到更大的发展。

2、竞争格局的需要——培养新的竞争优势

国内的PE规模尽管已经快速增长，但依然处于初级阶段，数据表明，国企参与了超出半数的于20xx年完成（首轮）募资的新基金，参与金额占比高达69%。特别是保险、证券及信托等金融机构都在积极参与。20xx年~20xx年，共有203家创业投资企业在发改委备案，国有机构所占有限合伙人(limited partner缩写LP)实到资本的比例最大，接近40%。国企之所以能够如此积极地参与股权投资，主要有两个原因，“一是股权投资符合国家的政策引导方向，二是充沛的资金为国企参与股权投资奠定了良好的基础，三是，当前我国国民经济持续、快速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如荼、方兴未艾，而我省是一个工业民营化的工业强省，金融还不发达，中小企业融资难一直是我省所有民 1

股权投资风险分析报告范文 第十篇

私募股权投资与律师尽职调查

私募股权投资进入非上市企业，客观上解决了企业融资的燃眉之急，其主观目的则是为了获取企业未来成长后的高额回报。因此，其必然选择具有较好成长性、规范性、并且没有重大法律瑕疵的的企业进行投资。这就有必要对拟投资的企业的各个方面进行深入调查，律师在这一过程中的作用不可忽视。律师的尽职调查报告是私募股权投资者决定投资与否的重要依据，若律师尽职调查不实将直接形成投资法律风险。本文将从实务操作的角度对律师如何在私募股权投资进入目标企业的过程中进行尽职调查进行简要介绍，以期帮助私募股权投资者防控风险，达到实现私募股权投资者和融资企业双赢的目的。

私募股权投资基金（Private Equity简称“PE”），在中国通常称为私募股权投资，一般是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购、股权转让或管理层回购等方式，出售所持股份而获利的投资行为。在理论界，有文章认为通过私募形式对上市公司进行股权投资也属于私募股权投资，但普遍认为，此类股权投资属于私募证券投资的范畴，因此本文对私募股权投资按上述定义。另外，广义上的私募股权投资还将夹层资本(Mezzanine Capital)投资纳入其范畴，但一般认为，该类投资采取的是债权型投资方式，而非以取得股权为手段的权益性投资，本文对此暂不作论述。

私募股权投资是一种社会化的投资工具，起源于美国，已有100多年的历史。美国对PE有严格的定义，我国目前还没有正式的官方定义，但从我国私募股权投资业发展轨迹看，遵循政府主导、外商投资、民营积极参与这样一个脉络，形成了有别于国外的包括私募股权基金、创业投资、产业投资基金、私募证券投资基金、投资管理公司、投资咨询公司、资产管理公司、投资担保公司、信托计划等在内的运作格局。

企业融资分为间接融资和直接融资两种方式，前者是指银行信贷，后者主要通过资本市场进行。20_年美国次贷危机暴发以后，世界上不少银行开始紧缩贷款，这让企业特别是数量众多的中小企业获取银行贷款的难度加大。在这种经济形势下，企业纷纷寻找新的融资渠道，这给私募股权投融资提供了良好的发展机遇。在国际资本市场，私募股权基金已成为目前仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。对于中国而言，融资难是很多中小企业发展的大难题和发展瓶颈，私募股权投资将为解决这一难题开辟方向。随着各方面条件的成熟，私募股权投资将改变目前融资市场的格局，成为直接融资市场上一支极其重要的力量。但是，与银行贷款、IPO相比，私募股权投资进入企业面临更大的风险。后两者均有一整套严密的运行机制和法律监管体系，而私募股权投资则没有。因此，在进入企业的过程中，为保证交易安全性，私募股权投资者往往会聘请律师进行尽职调查，出具尽职调查报告，起草相关协议，帮助其防范和控制风险。

律师参与私募股权投资，其作用不仅在于为私募股权投资进入企业过程中提供法律服务，在客观上也能推动私募股权投资的良性发展，促进融资市场的多样化。，该项法律服务也将是律师资本市场法律服务的重要内容。该项法律服务，律师既可以向私募股权投资者提供，也可以向融资企业提供，本文仅从律师服务于私募股权投资者的角度专门阐述律师尽职调查问题。

私募股权投资属于高风险投资，其投资风险多种多样，可分为宏观风险与微观风险。宏观风险因素主要包括：中国风险资本运营体制存在缺乏激励制度、缺乏人才培养制度这一致命缺陷；风险投资的融资渠道狭窄，缺乏风险意识教育；缺乏政策法律环境，一些政府领导缺乏认知；退出机制不畅；缺少合格的风险投资家；技术转换制度不完善；缺少创新文化和创新机制。微观风险因素主要包括：法律地位风险、商业秘密保护的法律风险、信息不对称的法律风险、行业前景的法律风险、构架法律形式风险、知识产权风险、律师调查不实法律风险、投资协议履行中的法律风险、上市不能法律风险、被投资企业管理人员不当行为的法律风险。这些风险中的任何一种都可以直接导致投资失败，可见任何一种风险都不能轻视。律师调查不实属于其中一种风险，在实践中律师尽职调查存在如下问题造成调查不实：第一，专业人士尽职调查缺乏责任感，这应当是律师的重大失误，也是最低级的错误；第二，专业人士对尽职调查存在误解，这里存在一个站在什么角度去看待企业的问题；第三，专业人士尽职调查缺乏技巧。要避免这些问题必须认识到私募股权投资目标企业是为了获取企业成长的回报，因此，企业的现实状况和其未来的成长性就成为私募股权投资者关切的主要问题。律师的尽职调查当然也应该围绕此问题进行，即律师应全面了解企业的基本情况，收集相关资料，判断其有无重大的法律瑕疵。

律师尽职调查范围：

1、境内公司的法定主体情况；包括设立、登记、股东变更、公司章程，股本总额以及变更登记情况，股东出资情况，公司是否发生过合并、分立、重组、资产置换、不动产资产规模、经营记录方面有无重大问题，是否存在股权转让限制。

2、公司的财产和财产权状况；土地使用权、房产情况；拥有的商标权、专利权、著作权、特许经营权等无形资产状况，主要生产经营设备情况。

3、公司近期生产经营情况；持有的生产经营许可证照、是否发生重大债权债务情况，经历的诉讼、仲裁、执行、行政处罚等情况，税务、环保、产品质量、技术标准情况。

律师尽职调查包括以下主要内容：

1、审查拟目标公司合法的主体资格

审查目标公司的主体资格是为了确保交易的合法有效，即交易方是合法存在的，具有进行本次交易的行为能力。对目标公司主体的合法性的调查主要包括两个方便：一是其资格，即目标公司是否依法成立并合法存续，包括其成立、注册登记、股东情况、注册资本交纳情况、年审、公司变更、有无吊销或注销等。二是其是否具备从事营业执照所确立的特定行业或经营项目的特定资质。

2、审查目标公司的资产及财务情况

主要是核实目标公司的各项财产的权利是否有瑕疵，是否设定了各种担保，权利的行使、转让是否有所限制等。其次是审察目标公司的各项债权的实现是否有保障，是否会变成不良债权等，以确保收购方取得的目标公司的财产关系清楚明白，权利无瑕疵，无法律上的障碍。

3、审查目标公司的债权债务情况

目标公司的各种负债会增大收购方的责任，因为这些债务在收购后还是由目标公司承担的，当然，债务剥离式的收购除外。还有一些因权利义务不清楚而发生争议，将来肯定会提起诉讼或被起诉的情况将为收购方的责任增加不确定性。这时，律师就要对目标公司是否有责任、责任的大小等进行分析，研究，将它们定性、定量，为收购方进行谈判提供合理的依据。

4、重要交易合同

对于公司的存续与发展相当重要的交易合同，是收购方律师仔细审查的重要对象，这些合同通常包括长期购买或供应合同、技术许可合同、大额贷款合同、公司担保合同、代理合同、特许使用合同、关联交易合同等等。律师对这些合同进行审查，目的是：第一，确定收购完成后收购方并不会丧失合同中规定的预期利益，这是因为，有些公司之所以能够签订的一些重要的合同是利用了其公司大股东的关系，所以，这种合同中往往规定，当目标公司因被收购等原因出现控制权变化时，该合同将需提前履行支付义务，或终止使用权或相关权利。第二，确定这些合同中权利义务是否平衡，目标公司是否处于重大不利的情形中。

5、知识产权

知识产权等无形资产具有重要的价值。律师应审查知识产权的权属情况（所有还是通过许可协议使用），有效期限情况，有无分许可、是否存在有关侵权诉讼等等。

6、审查目标公司的管理人员与普通员工的安排

目标公司的雇佣人员的数额，目标公司是否对重要人员进行了相应的激励措施，是否存在对此次并购造成障碍的劳动合同，这些都需要在尽职调查时充分注意到，并提出可行的解决方案或规避措施。对于目标公司的普通职工，一般只审查公司的劳务合同范本，但是对于董事等高级管理人员则需逐一审查其服务协议的主要内容。这种审查是看其薪酬水平以及如果将其解聘公司所需要的补偿数额。

7、对目标公司治理结构、规章制度的调查。

对目标公司治理结构、规章制度的调查主要是审查目标公司的章程、股东会决议、董事会议事规则、董事会决议、公司规章制度等文件。对这些文件的审查，主要是审查公司股东会、董事会的权力，公司重大事项的表决、通过程序等相关信息以确定本次收购是否存在程序上的障碍，是否获得了合法的授权等等，以确保本次收购交易的合法、有效，避免可能争议的发生。

8、对目标公司是否存在重大诉讼或仲裁的调查

公司的诉讼或仲裁活动直接关系到公司的责任和损失的可能。律师的审查将注重于这些诉讼或仲裁胜诉的可能性，以及由此可能产生的法律费用和赔偿责任的开支。

律师在进行了全面、客观的尽职调查之后，应出具详尽的调查报告提交给私募股权投资者。律师的尽职调查报告应客观、全面地反映企业的状况，对每一项判断的作出都应当有明确且可靠的依据。律师的尽职调查报告思路要清晰，应发现问题、判断问题，并对能解决的法律瑕疵给予合法的整改建议。律师的尽职调查报告应重点阐述法律问题和法律风险，特别是对法律风险的提示。律师法律风险的提示除说明企业本身的问题导致的风险外，有时也应对一些关键特殊风险进行提示，在投资协议中也应当相关约定。例如，破产清算这种退出方式意味着私募股权投资在这一项目上基本失败，但考虑到不排除企业破产清算情形的发生，因此，在投资协议中也应当作保底约定，与其他方式并用。对于上市退出而言，一旦企业能按期上市，则其退出除证监会规定的锁定期和其他规定外，无需任何约束，但若企业不能按期上市，则如前所述，可以与股东签订回购协议以规避风险。对于股权转让退出来说，其可以约定转让给原股东，也可约定转让给股东以外的第三人，由于有限责任公司转让给股东以外的第三人应由原股东1／2同意，因此，在协议中应进行具体约定。对于并购、管理层回购等退出方式，则要在投资协议中对其退出程序、退出条件、退出时间、对方违约的责任等方面作明确具体的规定，以防控风险。

股权投资风险分析报告范文 第十一篇

【摘要】1990年我国证券市场成立以后，我国高校纷纷设立证券投资课程。随着社会的发展，人们的投资理财发生了重大变化，学生对这门课程的期望值也在逐步提高。如何提升证券投资课程的教学质量，培养大学生正确的理财观、拓展大学生的市场经济知识、提高他们的理财能力显得非常重要。本文围绕学习证券投资课程的意义、主要教学内容、提高证券投资课程教学效果的对策等方面，提出了证券投资课程建设思路。

【关键词】证券投资；课程；教学内容；实践教学；教学效果

证券投资课程作为投资学科的发展已经有百年历史，它是伴随着市场经济体制的完善，金融市场的发展与创新及现代金融学的发展而成长起来的。

我国证券投资课程的开始，是在1990年我国证券市场建立开始的。全国高校纷纷设立证券投资课程。证券投资是金融专业的核心课程，在很多高校也作为选修课程，用来拓宽学生的市场经济知识面，提高大学生的理财能力。随着社会的发展，人们对投资理财观发生了重大变化，学生对这们课程的期望值也在逐步提高。因此，如何提升证券投资课程的教学质量，就不仅仅是一个教学问题了，同时也是培养大学生正确的理财观的重要环节。

一、学习证券投资课程的意义

1.全面认识认识证券市场与证券的基本知识和发展历史

证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以或取红利、利息及资本利得的投资行为，是直接投资的重要形式。进行证券投资首选要证券人士证券市场的基本知识，比如，什么是顾盼盼？什么是债券？股东有哪些权利？为什么要进行证券投资？还有《公司法》、《证券法》的主要规定，证券交易的规则等等，世界证券市场的历史与发展过程，我国证券市场的发展过程，证券投资者投资是效果如何？哪些人成功了？他们的投资经验是什么？有哪些经典案例？哪些人失败了？他们为何失败？表现在哪些方面？等基础性问题。

2.学会正确的评估证券的投资价值，进行科学的投资决策

投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化；影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有的放矢，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。

3.学会降低投资风险

投资者从事证券投资是为了获得投资回报（预期收益），但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险——收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时，却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险——收益特生及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。

4.为进行成功的证券投资打下基础

证券投资的目的是证券投资净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下，风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否，往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，保证在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。

二、证券投资课程的主要教学内容

证券投资作为现代公民投资理财主要渠道，掌握证券投资的基本知识、投资理念和投资方法是进行证券投资的前提。而我国目前个人投资者的现状是大部分投资缺少必要的证券投资基本知识、没有证券的投资观念、投机心理很强、短线操作。比如有的投资者不认真研读招股说明书、公司基本面等信息，盲目热衷于“打新”“炒新”，结果遭受很大损失。据上交所20_年以来的统计显示，沪市新股上市首日涨幅逐年减小，新股上市后短期内股价跌幅超过大盘。新股上市后30个交易日至70个交易日期间，剔除上证综指涨跌幅影响，股价较首日收盘价的跌幅从扩大至。在参与买入的账户中，是个人账户，且首日买入者多为博取短期收益，这种“追涨”行为加剧了新股炒作，尤其在个股大幅上涨后，追高买入的账户中高达的亏损。

经过20多年的教学实践，我们认为证券投资课程的教学内容主要包括：1.证券市场的基本知识。2.证券投资基本分析。3.证券投资技术分析。4.证券投资大师投资思想与经典案例。5.证券投资观念与策略。6.证券投资风险控制。

证券市场基本知识主要包括：世界证券市场的产生于发展、股票、债券的基本概念、产生的历史，证券市场对经济发展的重要意义，股东的权利，证券市场参与者，股票价格指数，证券交易的程序，证券市场监管等。证券基本分析基本面是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。证券投资技术分析主要包括道氏理论、形态分析、成交量分析等。证券投资观念与策略主要介绍正确的投资观念，如长期投资的观念、价值投资的观念、自由资金投资的观念、组合投资的观念等。在讲授证券投资观念与策略时，着重强调证券投资与投机的本质区别，要从根本上防止学生在学习证券投资过程中，存在的盲目投机倾向，立足价值投资，对学生负责，对社会负责。风险控制部分主要介绍风险的概念、证券市场风险的类型、识别与控制等。最好部分证券投资大师投资思想与经典案例，全面分析世界投资大师巴菲特的成长经历、投资思想的形成和经典案例。分析我国主要证券投资成功者的成功过程和心路历程。并分析成功者与失败者的主要不同点，为学生将来进行成功投资打下基础。

三、提高证券投资课程教学效果的对策

1.精心组织实施理论教学

在理论教学的内容上，开头部分介绍，中外证券投资成功者经典案例，以提高学生对证券投资课程的兴趣。

证券投资基本分析部分，对上市公司的财务分析，除了理论讲授外，要进行实例分析。首先，对不同类型的上市公司的财务报表进行指标计算，分析判断。打好扎实的基本功。安排同学对同行业的上市公司进行分析比较，从而寻找最具竞争力，最有投资价值的上市公司。其次，几家典型的上市公司的投资分析案例，从这家公司的成立开始，分析各年度的经营情况，尤其从上市年份开始，历年经管业绩变化，和股价和总市值的变化，从而上学生认识一家公司经营业绩和短期的股价与市值变化的关系，经营业绩变化和长期的股价与市值变化的关系。

在理论性教学方法上，应多采用教师讲授结合多媒体、课件演示方式，以增强学生对基本概念、基本理论的理解，在此基础上牢固掌握本学科的基本理论和基本知识，同时也节约了课堂上板书的时间。采用多媒体教学与证券交易软件演示想结合可克服传统“填鸭式”教学方法，把难于在黑板上演示的典型的案例、复杂的图形及比较抽象的专业术语通过电脑画面表述清楚。

2.安排多种形式的实践教学

股权投资风险分析报告范文 第十二篇

摘 要：近年来，我国的制造业迅速发展，经济效益也稳步提升，但是制造业的发展依然面临着很多困难，如资金运用不合理、财务业绩不高等。以制造业上市公司为研究对象，基于20_年20家制造业公司的财务数据，探求制造业上市公司股价波动与公司业绩之间的关系。研究发现，制造业上市公司的股价波动与本企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力和现金流量能力都是正相关，可以通过调节股价的方式提升制造业上市公司的财务业绩。

关键词：制造业；上市公司；股价波动；财务业绩

中图分类号：； 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（20_）02-0140-04

自改革开放之后，我国利用廉价的劳动力资源大力发展劳动密集型产业，成为了全球制造业大国之一。然而近年来，一些制造业的发展却不如人意，如诺基亚在北京和东莞的工厂面临倒闭，东莞和苏州两地数家制造企业宣布破产。针对这种现象，20_年我国工信部发布了“工业”规划《中国制造2025》。这是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。此规划将“智能制造”作为重点扶持领域，强调将信息技术与我国制造业进行深度融合，实现机器人等智能产品进入智能化生产。对于制造业上市公司来说，实现这种智能化需要投入大量资金，这些资金的来源主要还要依靠投资者，而投资者则是通过观察分析该上市公司的股票价格，来决定是否投资该公司。基于此，本文就从制造业上市公司股价波动与财务业绩的相关性进行分析，探讨二者之间的关系，进而为推动制造业上市公司的全面发展提供对策建议与理论支撑。

一、实证研究设计

（一）研究假设

偿债能力主要是指企业偿还长期与短期债务的能力，是反映企业的财务状况和经营能力的重要标志。企业偿还债务能力的大小，与企业能否健康的生存和发展息息相关。企业的偿债能力越强，说明公司有较低的经营风险，反映出公司的发展具有较高的稳定性，即偿债能力越强股价越高，所以偿债能力与股价波动应该呈正相关关系。因此提出假设1。

假设1：制造业上市公司的偿债能力与股价波动呈正相关

营运能力大小对于企业而言，就是企业在资产管理方面效率高低的体现，这也就说明营运能力与偿债能力和盈利能力是息息相关的。为了让企业创造更多的价值，投资者得到更多的回报，所以，要不断提高企业资产利用效率，加速企业各项资产的周转。因而，企业营运能力越强，企业对各项资产管理的效率越高，企业的经营效益就越好，即营运能力越高股价越高，所以营运能力与股价波动应该呈正相关关系[1]。因此提出假设2。

假设2：制造业上市公司的营运能力与股价波动呈正相关

无论是企业的管理者还是投资者，都十分关注企业的获利能力。然而在企业运行管理的过程中，任何一项资金都存在使用成本，资金使用成本的大小关系着投资者投入资金的高低。上市公司获取利润的能力指的是盈利能力，公司获取利润的能力越强，说明投资者可能获取的投资收益就越高。所以，盈利能力的大小对制造业上市公司股票价格变动的影响起着积极的作用，而企业盈利能力越强股价就越高。因此提出假设3。

假设3：制造业上市公司的盈利能力与股价波动呈正相关

上市公司获得资金的主要方式就是发行股票，企业如果想拥有较好的发展前景，只有通过不断增长净利润，企业的竞争力才能不断增强，这样就能保证投资者拥有有更好的投资回报，而成长能力越强股价越高[2]。因此提出假设4。

假设4：制造业上市公司的成长能力与股价波动呈正相关

现金流量就是企业在日常经营活动中现金的流动情况，从中可以直观地看出企业一段时期内的资金流动情况。企业控制现金流动的能力越强，公司应对经营、投资及筹资活动中突发状况能力就越高，就可以抓住好的投资机遇，而现金流量能力越强股价也就越高[3]。因此提出假设5。

假设5：制造业上市公司的现金流量能力与股价波动呈正相关

据以上假设理论，可以初步估计公司财务业绩相关变量对上市公司股价波动的影响方向，见表1所示。

（二）研究方法

本文首先经过将搜集的理论进行分析，然后提出研究假设。并依据提出的假设，将搜集到的数据进行描述性分析，利用回归性分析的方法，通过Pearson相关性检验分析变量之间的相关性，同时，建立多元线性回归方程进行实证检验，找到对上市公司股价波动影响的主要因素，总结出财务业绩与股价波动的相关性。

（三）数据来源与变量设计

1.数据来源

股权投资风险分析报告范文 第十三篇

前言：

20xx年8月始发于美国的次贷危机，在短时间内席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。在过去的几年里，美国前后共推出二次经济刺激政策和积极的财政政策，美联储在金融危机以来首次动用量化宽松货币政策是20xx年11月24日，美联储宣布将购买由房地美、房利美和联邦住宅贷款银行发行的价值1000亿美元的债券及其担保的5000亿美元的资产支持证券。美联储又于20xx年11月3日宣布发行高达6000亿美元(约合万亿元人民币)的量化宽松政策，目前第三轮定量宽松政策也在酝酿之中。而美国每次宽松货币政策对全球来讲都是次财富的掠夺。

日本：20xx年8月29日，日本政府出台了总规模达万亿日元(折合9499亿元人民币)的“实现安心的紧急综合对策”。20xx年12月8日又推出总额达万亿日元(折合5845亿元人民币)经济刺激方案，其中3万亿日元用于地方政府税收补贴，另外5000亿日元投入公共工程项目。日本政府20xx年9月10日正式宣布采取一项规模为9150亿日元(折合743亿元人民币)的新经济刺激计划。同年10月8日又再次通过了规模约万亿日元(折合4100亿元人民币)的新经济刺激方案。

股权投资风险分析报告范文 第十四篇

射阳县股权多元化公司制企业党建工作调研报告

射阳县现有股权多元化公司制企业（简称多元化企业，下同）180家，其中由改制而来的仍含有国有、集体股份的有98家，由自然人合股新建的有82家，现有党员总人数1728人，共建立党委4个，党总支10个，党支部23个。最近，抽样走访了7个企业党委并调研或座谈了其下属的27个企业，就调查的情况总结如下：

一、我县多元化企业党建工作的特点：

㈠、在组织建设上存在三个“多样化'。

1、企业党组织组成形式多样化。党组织的组成形式较过去按单位、部门建立支部的模式有所突破，他们基本能依企业的生产经营的特点和需要建立适当形式的党组织，如有的长期在外工作的建立临时党支部；有的流动党员集中的建立流动党员党支部；有的按员工所从事的工种成立联合党支部，有效避免了党员游离于组织之外。

2、党员构成多样化。目前，我县多元化企业的党员组成主体是在职工干部，但也有部分是离退休老同志，还有部分是下岗分流后自谋职业的新一族；

3、党员思想状况多样化。有的同志仍有较高的政治思想觉悟，对党组织的信仰和忠诚度较高；有些同志近来接受党课教育少，党性模糊，认为参加不参加组织生活无所谓；还有些同志对党组织的职能定位不明确。

㈡、在组织管理上存在三“难”。由于我县多元化企业组织建设上存在上述'三个多样化'，因而在组织管理上也存在三“难”。

1、党的组织生活开展难。有的是因为企业的业务工作繁忙，有的是因为业主不支持；有的是因为部分党员组织观念淡薄，参加组织生活欲望不强；有的是因为一些离退休的老工人和流动党员党组织联络困难。

2、流动党员管理难。当前，随着经济发展的社会化程度的不断提高，减员分流等改革措施的落实到位，党员队伍也和其他人群一样，流动性明显增加，另外有些企业的工作特点也决定了流动党员数量较多，如我县的航运公司船队长年有40多名党员在外从事运输，因此与他们这一部分党员的联络比较困难，管理难度明显增加；

3、党费收缴难。由于上述原因，对流动党员、离退休党员的管理困难困难，其党费收缴难度也较大。

二、我县多元化企业党建设的成功经验

作为新形势下的企业党建工作的一个重要组成部分，我县多元化企业在这方面也作了许多有益的探索，取得了一些成功的经验，主要表现在以下几个方面：

股权投资风险分析报告范文 第十五篇

股神或许可以预测股市的起落，却不能预测自己的命运。

当过兵，做过招待所服务员，文化水平仅为初中，却通过自学创造了一套投资理论。他因准确预测行情，被众多股民奉为“民间股神”。三年间，通过与各地机构合作办培训班，获利600多万元。他就是殷保华。

20_年1月10日下午，因涉嫌非法经营，被湖北警方从合肥的“殷保华股票投资绝技交流会”讲台上抓捕，至今仍关押在湖北通城县。原定于7月庭审，也因各种原因被推迟到9月。

曾在多地举办过此类讲座，缘何独在江城翻船？《鄂商》记者经过调查，试图还原股神殷保华的跌落的轨迹。

一“算”成名

“如果有谁能预测的比我准，我一定拜他为师。”殷保华曾放言：“谁能在全世界范围内找到在时间度和精确度上超过我的人，马上就能获得10万元人民币的奖励。”而一开始的殷保华并非如此春风得意。

从部队退伍后，殷保华被分到上海一招待所当服务员，后入职上海新亚集团。成名前他和平常人一样，对股票一窍不通，看到周围的人买股票赚钱，他甚至觉得不可思议。

1996年，新亚股份成功实现上市，殷保华持有的职工股价值一下显现。“每股元、买进900股，上市后变成了每股12元，抛掉后原来投资的1000多元一下变成了一万元”。

从当年的服务员摇身变成“万元户”，他也因此迷上了股票。在他看来，炒股就是“低买高卖”，跟卖水果没啥两样。不过，当时殷保华并不知道股价何时变高变低，这导致其在后来的投资中损失惨重。

尝到甜头之后，殷保华凑了2万元全部投入股市，一买便被套，而且还连续遭遇3个跌停，钱全部打了水漂。

此后，殷保华才开始潜心研究股票。他一边学习“台湾股神”邱一平的股票书籍，一边研究、分析，同时到机构去进行实盘操作。20_年，他在浙江替人操盘，并且赚了一些钱。20_年股票市场惨淡，殷保华回到上海撰写股评文章，期间在多家报纸、杂志上发表股市的分析文章，还在多家电台、电视台等媒体现场作股评分析。

20_年，大盘从6月2245点的高位暴跌至8月6日的点，国内多家媒体都发文表示熊市必将反弹，但是殷保华却发文《警惕大盘8月份再破1887红色警戒位》预测大盘还会下行。随后，大盘果然在1887点后迎来了漫长的下跌，最低下探至1514点。

成功的预测，一举奠定了殷保华在国内散户心中的地位。后来，殷又成功预测20_年11月和20_年12月股市的大底，以及20_年5月开始的暴跌，“民间股神”的标签也从此被贴在了殷保华的身上。

根据在证券市场集中的经验，殷保华总结出了一套操作分析模式―――殷氏定律、江恩八线、底部三绝。

随后，殷保华便向外界推销他这些经验，一些机构也主动找上门希望与其合作，以举办证券投资报告会的形式运作。殷保华个人和合作机构在会后招收股民交费成为学员，按照初级班、中级班、高级班、研修班、封闭式实战班等不同级别收取培训费，与合作方按5：5或6：4的比例分成。

合肥被捕

15年前，殷保华第一次接触股票，平凡的命运由此改变。如今，在他60岁生日到来之前，命运再一次发生转折。

20_年1月10日下午四时许，安徽合肥市和平国际大酒店。此时，“殷保华股票投资绝技合肥交流会”正如期举行。尽管殷保华的普通话说的不是很好，但丝毫没有影响到台下股民的热情。

突然，现场灯光瞬间全部熄灭，来自数百里之外的湖北通城警方在合肥同行的配合下，以迅雷之势带走了台上激情讲演中的殷保华及其助理司徒美玉等人。

现场一片哗然，但是在场几十位学员没有一个人有过激行为。主办方在接受媒体采访时称：“这是他第一次来合肥，也就是这次在合肥被警方带走的。”

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