2023-06-29
2023-06-15
2023-03-19
2023-06-27
2023-07-05
更新时间：2024-01-28 17:13:57 发布时间：24小时内 作者：文/会员上传 下载docx
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LNG船舶融资简介
一、LNG船简介
LNG为液化天然气船（Liquified Natural Gas carrier）的简称，主要运输液化天然气。液化天然气的主要成分是甲烷，为便于运输，通常采用在常压下极低温（－165℃）冷冻的方法使其液化。LNG船是在 162摄氏度(-162)低温下运输液化气的专用船舶， 是一种“海上超级冷冻车”，被喻为世界造船“皇冠上的明珠”，目前只有美国、中国、日本、韩国和欧洲的少数几个的船厂能够建造。
二、本项目简介
本项目的投资方为国内一家货运代理公司，是中国石油和中建材各大项目运输的主力物流服务商，在业内享有极高声誉。目前投资方已经与中石油的下属控股公司签订了长达10年包运LNG的合作条款，该项目能够为投资方带来十分可观的收益，因此，投资方目前需要建造一艘40000 m³LNG船。目前一艘40000 m³LNG船的造价约为6亿5千万元。投资方为此需要融资。
三、
融资方式
融资租赁尽职调查可以委托社会中介机构进行部分或全部信息的调查，对于比较重要或法律关系复杂的融资租赁交易，可以利用律师执业技能、专业知识以及法律赋予的调查取证的特权，进行律师尽职调查，形成全面、专业、规范的律师尽职调查报告，供信用评估时参考。下面这份融资租赁尽职调查报告，仅供参考。
一、概况
企业历史沿革简述（设立时间，控股股东，注册资本与实收资本，相关变化情况等）。
企业经营范围及主业、资质等。
上年末及最新一期主要财务数据。
二、基本素质
结论性评价【相当于每个环节的分析结论】。
控股股东（实际控制人）的变化情况；目前的控股股东或实际控制人财务及经营实力、行业地位，以及能够在资金、业务、技术和管理、品牌等方面给予企业的支持。
企业在控股股东或实际控制人体系内的地位，体系内的主要关联交易对企业资金和经营业绩的影响。
企业内部组织结构的设置及其合理性；分支机构及对外股权投资情况（相关性、控制力等）。
人员素质。企业领导者的素质【以能否适应企业经营管理需要为判断标准】；企业从业人员整体素质。【以能否满足技术、经营、生产及主要业务流程规范化管理为判断标准】
主要内部控制制度建设及实施情况。【重点关注资金管理、预算管理、重大决策流程、对外担保管理等方面】
三、经营分析
（一）经营环境
结论性评价意见。
政策环境（宏观政策、区域政策）：产业政策、信贷政策、税收政策、行业监管等【重点关注新近出台的政策对企业经营管理的影响】。
竞争环境（行业）：行业或区域基本数据与变化趋势，竞争模式、态势及主要竞争对手简要分析。【重点强调与企业主业的相关性】
（二）经营状况
结论性评价意见。
介绍企业经营模式（基本业务、经营历史、客户群、供应商、主营业务份额）。
企业竟争能力，竟争优势。
经营稳定性（企业成立期限、主业经营年限，所处生命周期）。
经营成长性（销售增长、利润增长、资产增长）。
企业面临的主要经营风险等。
（投融资分析）
融资分析：目前融资现状、目前融资成本、未来融资需求，企业相应的融资计划以及融资计划实现的可能性评价。
投资分析：投资项目介绍、预期投资收益、投资风险。
（三）发展前景
公司自身的发展策略、发展后劲、股东支持。
公司近期的财务和经营状况变化趋势。
结合行业趋势、特征和企业自身未来的项目投资计划、发展方向及长远规划做前景分析等。
四、财务分析
（一）财务结构
结论性评价意见。【财务结构的合理性，资产质量，财务风险大小及债权受保障程度】
总资本与总资产结构分析：资本金实力与负债经营程度；资本的固化形态；资本结构与资产结构的匹配程度。【资产负债率，资本固定化比率】
债务结构分析：债务的期限结构及其合理性；具有明确归还期限的债务（刚性债务）占比及债务弹性。银行借款在债务及总资本中的占比，短借长用情况，以及所有者权益对银行债权的保障程度。【净资产与年末贷款余额比率】
资产结构分析：对企业资产结构进行进一步分析，并分析判断企业主要资产的质量状况，如通过对应收账款（账龄分析）、固定资产（专用化程度——越高变现能力越差等）、存货（结构与成本计量，以销售规模或经营模式的匹配程度）、投资（结合收益与现金回流情况）等的分析，进而对整体资产质量作出判断。【固定资产净值率】
（二）偿债能力
结论性评价意见。【企业资产流动性的强弱，现金流量的充沛程度，盈利对付息的保障程度，或有负债的潜在影响，以及综合考虑上述因素后对企业偿债能力强弱的判断意见】
流动性：【承上启下：结合前一部分负债水平及资产结构的合理性】资产流动性分析；实际的流动性压力；流动资产变现能力及存量货币资金的静态规模。企业即期债务的偿付压力（重点关注短期刚性债务）。【流动比率，速动比率，现金比率】
现金流：【结合经营状况的分析】对企业经营环节的现金获取模式、赊销管理、资金垫付等作出分析，进而对其现金获取能力以及所获取现金抵偿债务的能力进行判断。【经营性现金净流入量与流动负债余额比率】
对企业投资环节的现金流量状况作出分析，重点关注现金流出的方向是扩大再生产还是战略（策略）投资，关注扩大再生产的实际产出效果；//对企业融资环节的现金流量状况进行简单分析。【非筹资性现金净流入量与流动负债余额比率，非筹资性现金净流入量与负债总额比率】
付息的保障分析：企业盈利对债务利息的保障程度。【利息保障倍数】
或有负债：担保（结合基本素质分析中的担保管理），承诺【大额租金支付、质量等】，诉讼，以及商业承兑汇票贴现等。或有负债所形成的潜在财务风险。【担保比率】
（三）经营能力及效益
结论性评价意见。【企业主业的成长性，周转效率，经营效益的体现，以及资产收益水平的高低】
经营质量与效率：主营业务收入的增长趋势，主营业务现金回笼情况及其变化趋势，应收账款、存货等主要资产周转效率（需要结合企业的经营特点，营业周期等展开分析）。【主营收入现金率，应收账款周转速度，存货周转速度，总资产周转速度】
经营效益：按照《利润表》结构，从主营业务利润（需要进行产品或地区结构分析）、营业利润到利润总额、净利润逐层进行分析。主要通过年度间变化趋势，变化趋势的一致性等分析评价，进而对企业的盈利能力作出判断。需要关注关联交易对企业经营效益的影响。【毛利率，营业利润率】
资产收益水平：结合上段分析以及资本结构分析，对企业的财务杠杆运用效果进行分析评价。【净资产收益率，总资产报酬率】
五、资金用途及方案简介
（一）融资资金用途
（二）租赁方案简介
租赁融资额、租赁期限、租赁利率、付款总额、保证金/首付款、租金计算方式、各期租金（含利息）、支付方式等。
六、标的物介绍及可处置性分析
（一）标的物介绍
（二）可处置性分析
评估租赁标的物市场价值、在承租人生产经营中的作用，并做可处置性分析。【承租人退租，续租，留购；出租人处置变现，二次出租；设备制造商回购等】
七、项目风险防范措施
结论性评价意见。
项目存在的主要风险；（政策变动，资产重组，债务重组，关联资产交易，控股股东变化，增减资事项，高管人员变动，安全与技术事故，重大质量纠纷，重大诉讼等或有事项）
主要风险防控措施；
担保方案及分析：担保方案；担保方介绍（基本情况、经营状况、财务状况、信用状况）；担保能力分析。
其他风险防控措施（此项可选择）；
项目后续跟进管理措施。
八、项目收益预测
影响合同收益的因素有：租赁融资额、租赁期限、每期月数、折合占用一年的资金、租金在各期期末还是期初支付、支付时是等额付租、等额还本还是依合同约定的时间和金额还本、租赁综合年利率、筹资综合年利率、营业费用率、营业税率和所得税率。【预测的前提条件是假设合同被严格履行】
九、总体评价
对企业基本素质、经营状况及财务质量给出结论性评价意见，对项目进行总体评价，提出可行与否的明确意见。
某某租赁有限公司
项目融资租赁介绍
某某租赁有限公司
一、项目融资租赁简介
项目融资租赁是常规融资租赁发展到一定阶段的产物，它是以项目的资产、预期收益或权益为保证取得的一种无追索权或有限追索权的融资租赁模式。承租人用来保证租金偿还的主要来源基本限制在被融资项目本身的经济强度之中： 一是项目未来的收益：二是项目本身的资产价值。
承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取以项目的现金流量和效益来确定。
项目融资租赁首先是项目，其次是融资租赁。项目融资租赁的标的物不能理解为整个项目（因为项目中的某些要素，不可能采取融资租赁方式取得，如土地、房产等不动产），而应理解为项目中的租赁物件部分，或者说项目中能形成固定资产（除不动产）的部分。租赁物件的租赁成本是资本化的成本，其中包含承租人占有和使用租赁物件所需要的各种费用。
项目融资租赁的目的是使项目取得成功。除资金外，承租人还需要获得项目的技术、项目的管理方法和最新信息。
项目融资租赁有一定的适用范围，其所适用的项目必然是大项
1 某某租赁有限公司
目，例如，移动通讯、交通运输、城市设施、高速公路、港口码头等有稳定现金流，并且与国计民生关系密切的大项目。
项目融资租赁应针对具体项目量身定做，不可能简单复制。
二、项目融资租赁基本流程
财务报表、项目可行性研究报告等相关材料财务可行性评估否结束是否可行是方案策划前期承租人项目申请风险评估是否可行否结束租期、租赁费率、租金偿还模式否租金交付凭据租赁合同、购建合同中期租金分期偿付处理租赁项目交付验收租赁项目建设签署合同是达成一致后期是租赁合同是否调整是租赁合同变更变更协议否租期结束租赁物残值处理项目结束 图1 项目融资租赁基本流程图
项目融资租赁的运作流程如上图所示，整个项目融资租赁的运行周期分为前期、中期和后期三个阶段。
项目融资租赁的前期主要完成的工作有：
1、收集和整理项目相关资料，包括但不限于：承租人经营资质、承租人经营状况和财务状况、项目审批文件、项目资金配套情况、
2 某某租赁有限公司
项目可行性研究等；
2、对项目引入融资租赁的可行性进行分析和研究，包括对项目财务可行性的评估及运营风险的评估，论证项目融资租赁的可行性；
3、对可以采用融资租赁方式进行建设的项目，确定融资租赁的范围，提出具体的项目融资租赁方案，约定租期、租金费率及租金偿付模式等。
项目融资租赁的中期主要完成的工作有：
1、根据确定的融资租赁方案，起草和签订项目融资租赁合同；
2、根据项目融资租赁合同，注入项目融资租赁资金，推动项目建设；
3、对已完工项目及时进行验收并投入运营，承租人按合同约定按期缴纳租金；
4、出租人及时向承租人开具租金交付凭据，。 项目融资租赁的后期主要完成的工作有：
1、对项目运营情况进行监控和分析，根据项目经营状况实施分析租金偿付进度。对项目收益超出预期或项目运营确实困难的，根据项目实际和协商结果，调整租赁合同；
2、项目租赁期满且缴清全部租金后，按租赁合同将租赁资产的所有权转给承租人，或对租赁资产的残值进行处理。
项目融资租赁操作实例
项目融资租赁的操作方案具有特定性与专门性的特点，下面以新建某大型工厂的项目为假设案例进行说明，以加深对项目融资租赁
3 某某租赁有限公司
的理解。
1、项目假设背景
假设新建大型工厂A的项目，该项目计划新购置一片土地，建设新的厂房、办公楼等并引进新型生产线以扩充产能。
该项目已完成可行性研究，得到相关政府和行业主管部门的立项审批，项目投资方计划引入融资租赁的方式进行项目建设，并得到了上级主管部门的认可。
2、项目融资租赁操作程序
Step 1：项目投资方应向某某租赁提供详细的项目基础材料和资质文件等，配合某某租赁完成尽职调查。
项目融资租赁初期，某某租赁会针对项目情况开展尽职调查，并向项目投资人发出尽职调查问卷。项目投资人应按照问卷内容向某某租赁提供项目基础材料和项目相关的资质文件（包括但不限于可行性研究报告、各级行政和行业主管部门的批复文件、项目上级主管单位的批复文件、项目建设的资金配套情况、项目投资人的营业资质文件、特种行业的经营资质、项目运营团队及高管情况介绍、对项目所处行业和法制、法规监管的分析等），并配合某某租赁对项目进行实地勘察和调研。
Step 2：某某租赁对该项目引入融资租赁的可行性进行研究，并初步划定项目融资租赁资产的范畴。
某某租赁通过对项目的尽职调查，以及对项目基础材料的详细分析、对项目所处行业的研究和宏、微观经济形势的分析，决定项
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目是否满足开展融资租赁的条件。经研究可以引入融资租赁的项目，根据项目可研报告及相关概、预算情况，区别和划定可以融资租赁形式进行建设的租赁资产的种类和范围（基本上不动产，如土地、房产不能纳入融资租赁范围，其他设备、监理、安装服务及中间费用等均可以融资租赁的形式进行投入）；经研究不能满足融资租赁条件和风险控制条件的项目，则终止开展项目融资租赁业务。
Step 3：某某租赁与项目投资人洽谈项目融资租赁的具体合作事项，并完成项目融资租赁的方案。
经研究可以引入融资租赁的项目，某某租赁与项目投资人进行深入的接洽，共同协商确定项目中采用融资租赁进行购建的租赁资产的范围、项目的最终承租人、融资租赁相关费用的收取方式和费率等进行洽谈，并完成项目融资租赁方案的编制。项目融资租赁方案分别报项目投资人和某某租赁的有权审批机构和部门进行批准，并达成共识。
Step 4：起草、磋商和签署融资租赁合同，某某租赁进行资金筹措。
对项目融资租赁方案达成共识后，由某某租赁根据该方案起草项目融资租赁合同，合同内容包括约定项目融资租赁资产的范围、金额、融资款投放、租金回收、保险及担保等有关事项。
项目投资人（承租人）和某某租赁共同就融资租赁合同条款进行磋商，达成共识后签署项目融资租赁合同。根据合同约定和项目建设进度要求，某某租赁筹措融资租赁款。
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Step 5：融资租赁款的投放和项目建设。
根据融资租赁合同约定，某某租赁筹措融资租赁款后，根据项目建设进度和租赁资产的购建进度分期投入。项目建设过程中的招投标、技术谈判、商务谈判及施工管理等由项目投资人（承租人）负责，某某租赁仅按照项目投资人（承租人）对供应商的选择与供应商签订供应合同。某某租赁只作为租赁资产的名义所有权人，租赁资产的接收、检验、瑕疵索赔、生产运营、安装施工、保险等均由项目投资人（承租人）承担。某某租赁配合项目投资人（承租人）完成项目的建设，项目投资人（承租人）对某某租赁的融资租赁业务工作提供全面支持与合作。
Step 6：租金的回收。
对新建项目，通常会设定租赁宽限期，在宽限期内项目投资人（承租人）仅归还融资租赁款利息和相关的租赁费用，不需归还融资租赁本金。项目建成并投入运营后开始回收融资租赁款本金、利息和租赁费用。项目投资人（承租人）应按照融资租赁合同的约定及时将相关款项划拨到某某租赁制定帐户中。
Step 7：融资租赁资产所有权的转让及融资租赁合同终结。 按照融资租赁合同，租赁期满且项目投资人（承租人）缴清所有租赁款本金、利息和相关费用后，由某某租赁以名义价格将租赁资产的所有权转让给投资人，并出具相关的资产所有权转移法律函件。全部租赁资产转让给投资人，并履行完全部融资租赁合同的权利和义务后，融资租赁合同终止，项目融资租赁合同完成。
为厘清融资租赁“营改增”存在的主要问题，找出原因，并在充分征求融资租赁界和地方税务执行部门意见的基础上，尝试提出解决问题的建议，中国融资租赁三十人论坛组织了全国范围内的“营改增”调研。
中国融资租赁三十人论坛聘请中央财经大学税务学院税务管理系主任蔡昌，与论坛研究部共同组成调研课题组，在北京、上海、广州三地分别召开了“营改增”座谈会，调研了约50家融资租赁企业与北京、上海、广州、天津4个“营改增”试点地区共5家税务机关。为了更加全面深入地了解融资租赁公司面临的问题，课题组还制作了调查问卷，广泛地搜集融资租赁公司反映的问题和反馈的意见。
通过调研和实际案例测算，融资租赁业在“营改增”中遇到了不少问题，“营改增”执行现偏差给企业和税务部门均带来了税负增加、税收减少的困惑。同时提出“两率”并行方案，方案符合营改增的政策方向，也具有现实可行性。
执行情况与“营改增”本意现偏差
作为国家推进调整经济结构和加快转变经济发展方式所采取的结构性减税的重大举措，“营改增”的本意是：有利于完善税制，消除重复征税;有利于社会专业化分工，促进三次产业融合;有利于降低企业税收成本，增强企业发展能力;有利于优化投资、消费和出口结构，促进国民经济健康协调发展。财税[20_]110号文也明确“营改增”的基本原则是“改革试点行业总体税负不增加或略有下降，基本消除重复征税”。
而从目前融资租赁“营改增”的执行情况来看，出现了许多与“营改增”本意和基本原则相违背的现象，如融资租赁企业税负明显增加，售后回租业务重复征税，进口租赁业务重复征税等。
课题组调研了北京、上海、广州、天津4个试点地区共5家税务主管部门，税务主管部门的一致反映是，诸多融资租赁企业反映税负增加，而税务局从融资租赁企业实际收到的税款减少，这无疑会给税务主管部门带来很大困惑。
融资租赁企业的困惑
首先是税负增加，而实际缴纳税款减少。
营业税方面，财税[20_]16号文规定，经中国人民银行、外经贸部和国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的，以其向承租者收取的全部价款和价外费用(包括残值)减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。以上所称出租货物的实际成本，包括由出租方承担的货物的购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费和贷款的利息(包括外汇借款和人民币借款利息)。适用税率5%。增值税方面，于20_年8月1日起施行的财税[20_]37号文规定，经中国人民银行、商务部、银监会批准从事融资租赁业务的试点纳税人提供有形动产融资租赁服务，以取得的全部价款和价外费用(包括残值)扣除由出租方承担的有形动产的贷款利息(包括外汇借款和人民币借款利息)、关税、进口环节消费税、安装费、保险费的余额为销售额。适用税率17%。从销售方或者提供方取得的增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书、农产品收购发票、农产品销售发票、铁路运输费用结算单据和税收缴款凭证等可作为增值税扣税凭证进行进项抵扣。
对比两种税制下的政策，我们可以发现，营业税和增值税下的税基基本没有改变，而税率从5%提高到17%，提高了12个百分点，对应的城建税及教育费附加也会提高12个百分点，这就直接导致“营改增”后，融资租赁企业税负增加2倍多。
课题组调研的50家融资租赁企业一致反映：“营改增”后，融资租赁企业税负明显增加。
9家金融租赁公司的统计数据显示，20_年实际缴纳营业税亿元，若按增值税模拟测算，缴税金额约为亿元，增幅达190%。
我们对一份真实的融资租赁合同进行测算，同一笔业务，营业税下应缴营业税和城建税及教育费附加总额为元，增值税下应缴增值税和城建税及教育费附加总额为元。“营改增”后，税负增加幅度高达。
而实际缴纳税款减少，原因在于税负跨期效应。融资租赁企业普遍反映，“营改增”后税负明显增加，但是实际缴纳的税款明显减少。这其中最主要的原因是直租业务存在税负跨期效应。单个项目来看，项目前期进项大于销项，无需缴纳增值税，项目后期集中缴税。
下面举例进行说明：
20x1年1月1日，a融资租赁公司与承租方签订一项租赁期限为5年的融资租赁合同，设备购买价款为5000万元，租金总额为6000万元，分五期，每年年末各收取1200万元。
从上表可以看出，从单个项目考虑，20x1~20x4年，a公司每年都不用缴纳增值税，直到20x5年才需缴纳170万元增值税。如果企业有持续的业务增长，只要当期进项税额大于销项税额，则企业就可能一直不需要纳税。但企业的业务量一旦出现下滑，当期进项税额减少，企业就会面临集中缴税。尽管进项抵扣可以为企业带来延期纳税的好处，但是增值税纳税时间与收入及现金流的不匹配，会给企业埋下潜在隐患。尤其对于中小企业和业务量波动较大的企业，税务跨期效应会在集中缴税时，给企业现金流带来巨大压力，不利于企业的持续经营与健康发展。
其次是售后回租“三流”难合一，出现重复征税。
财税[20_]37号文规定，纳税人凭税收缴款凭证抵扣进项税额的，应当具备书面合同、付款证明和境外单位的对账单或者发票。资料不全的，其进项税额不得从销项税额中抵扣。这一规定被业界称为“三流合一”，如果不能达到“三流合一”则无法进行进项抵扣。
税务主管在实际工作中也要求，合同流、票据流、资金流等必须保持一致，这样便于税务部门按照合同、票据实现控税管理，严格检查融资租赁业务的真实性。
国家_公告20_年第13号文规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税。
根据该规定，售后回租业务中，承租人在向租赁公司“出售”有形动产时，不征收增值税，所以承租人不能给融资租赁公司开具增值税专用发票。因此融资租赁公司拿不到进项发票，却需要开给承租人一张增值税销项发票，出现票据流与资金流、合同流不一致的现象，无法进行进项抵扣。
其三是售后回租重复征税。
融资租赁公司在计算售后回租业务销项税额时，如果“全部价款和价外费用”中包含有形动产的购买价款部分，将导致承租人在购置有形动产时，对购买价款部分缴纳过一次17%的增值税，在售后回租业务过程中，融资租赁公司对这一有形动产购买价款部分再缴纳一次17%的增值税，造成增值税重复征收。
此外，若承租人违约，承租人已经将进项发票进行了抵扣，又无法给融资租赁公司开出销项发票。使得租赁公司拿不到进项发票，对资产收回再处置时，还得再开出一张销项发票，增加了租赁公司的税收负担。
售后回租重复征税违背了“营改增”的本意“消除重复征税”。调研中发现，很多租赁公司已经停止所有或者部分售后回租业务。而售后回租是融资租赁的主要业务类型之一，这一业务开展受阻，对于整个行业的打击不言而喻。
其四是银行利息等销售额扣除项无法取得符合规定的有效凭证。
财税[20_]37号文规定，经中国人民银行、商务部、银监会批准从事融资租赁业务的试点纳税人提供有形动产融资租赁服务，以取得的全部价款和价外费用(包括残值)扣除由出租方承担的有形动产的贷款利息(包括外汇借款和人民币借款利息)、关税、进口环节消费税、安装费、保险费的余额为销售额。试点纳税人从全部价款和价外费用中扣除价款，应当取得符合法律、行政法规和国家_有关规定的有效凭证，包括发票、完税凭证、签收单据及国家_规定的其他凭证。
从这些规定可以看出，由出租方承担的贷款利息可以在计算销售额时扣除，但是一般的借款利息凭证都不在增值税销售额能够抵扣的范围之类，实际操作中无法计算扣除。融资租赁企业资金大多来源于银行，银行开具的票证是否属于有效凭证、能否合法抵扣，成为困扰企业和基层税务部门的重要问题。
上海、北京、广州、天津各地税务部门，对银行票证能否作为抵扣凭证执行情况不一。有些税务部门明确，银行票证不能作为扣税凭证，这就导致融资租赁企业支付的罚款利息无法扣除，企业计税销售额过大，销项税额增大，税负增加。有些税务部门则默许银行票证可以作为抵扣凭证，但若税务主管部门之后对此做法不认可，可能会向融资租赁企业追缴税款，甚至罚款。
除了从银行贷款外，融资租赁企业还可能从非银行金融机构以发行债券、租约转让等方式借款。这些不同的借款渠道，如果不能获得符合政策要求的扣除凭证，就不能在计算销售额时扣除，增加企业的税收负担。
各地政策执行的差异性，会导致相同经营状态下出现不同的税收情况，这既有悖于政策统一原则，也不利于实现企业之间的横向公平。
其五是免税或低税率购进租赁物进项抵扣不足和即征即退享受不到的优惠。
“营改增”后，融资租赁行业增值税缴纳实行进项抵扣政策，如果购进的租赁物在购进环节享受了免税政策或者低税政策，则会造成能够抵扣的进项税额减少，融资租赁企业实际要缴纳的增值税会增加。例如，直接用于科学研究、科学实验和教学的进口仪器、设备可享受免税优惠，租赁公司均难以取得租赁物价款的进项抵扣凭证。再如飞机融资租赁业务中，航空公司进口空载重量在25吨以上的客货运飞机可享受进口增值税4%优惠税率，融资租赁企业在出租这些飞机时，适用的17%的增值税税率，直接导致企业实际缴纳的增值税税负增加。
财税[20_]111号文规定，经人民银行、银监会、商务部批准经营融资租赁业务的试点纳税人中的一般纳税人提供有形动产融资租赁服务，对其增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。但在实际操作中，基本没有企业能享受到这项优惠，主要原因是3%即征即退的分母不明确。财税[20_]86号文规定，“增值税实际税负是指，纳税人当期实际缴纳的增值税税额占纳税人当期提供应税服务取得的全部价款和价外费用的比例”。
而对于全部价款和价外费用，各地区的税务部门和融资租赁公司的理解不尽相同。目前主要有以下三种理解：一是息差(租息减去财务利息支出);二是租息;三是租金全额即本金加上利息。
通过实际案例测算，以不同的分母计算实际税负，差别非常大：以息差作为分母，实际税负约为5%;以租息作为分母，实际税负约为;以租金全额作为分母，实际税负约为。
也就是说，只有以息差作为分母时，租赁公司才能达到即征即退的水平。
受到调研的企业和税务局普遍反映，财税[20_]86号文出台以后，税务主管部门多数以租金全额作为即征即退的分母，无法给融资租赁企业退税。
此外，财税[20_]111号文中明确3%即征即退是试点期间优惠政策。按照国家规划，最快有望在“十二五”(20_年~20_年)期间完成“营改增”。待“营改增”全面完成后，过渡期优惠政策能否延续还不得而知。而目前，多数试点地区租赁公司因进项税额大于销项税额，在全面“营改增”之前可能都不会实际缴纳增值税，待试点期间结束，若即征即退政策不会延续，那么企业试点期间增加的税负就得不到补偿。
其六是令企业不得不改变设备业务模式。
如机动车直租业务无法开展，营业税下，融资租赁企业可通过直租模式，开展机动车(包括汽车、吊车)、塔基吊装等设备的融资租赁业务。“营改增”后，由于国内对机动车等实行特许经营，有特许经营资质才能开具机动车等的增值税专用发票。融资租赁公司没有特许经营资质，若开展此类资产的直租业务，拿到供应商开出的增值税进项发票，却不能给承租人开具增值税销项发票。承租人拿不到发票，就不能到车管所登记上牌，到安全部门备案。发票无法向承租人传递，直接导致所有机动车的直租业务全部停止。
此种情况下，融资租赁公司只能转变业务模式，采用售后回租的方式，让供应商把增值税发票先开给承租人，承租人拿到发票，就能到车管所登记上牌。
这一方式虽然解决了发票传递和登记上牌的问题，但是会出现上述的售后回租“三流”不合一、重复征税的问题。同时由于现行动产登记制度的缺失，也会给融资租赁企业带来很大的法律风险。
此外，还有发票限额限量影响业务开展、存量资产购买价款的扣除、进口租赁重复征税、出口租赁出口环节免税难落地和资产卖断业务重复征税等问题。
根据《增值税专用发票使用规定》(国税发[20_]156号)第五条的规定，专用发票实行最高开票限额管理;最高开票限额由一般纳税人申请，税务机关依法审批。最高开票限额为十万元及以下的，由区县级税务机关审批;最高开票限额为一百万元的，由地市级税务机关审批;最高开票限额为一千万元及以上的，由省级税务机关审批。
根据这一规定，企业要领用大额专用发票，需经过严格的税务审批程序。且税务管理部门为了控制发票管理的风险，一般也不愿意让融资租赁公司开具大额发票。
而融资租赁业务一般单笔金额较大，达到几千万甚至几个亿，这样一笔业务可能需要开十几张甚至几十张小额增值税专用发票，给发票认证和管理工作带来不少麻烦。
再加之企业每月能够领取的发票数量有限，很容易造成企业当月增值税发票用完之后无法及时领购新票的现象，造成部分业务无法及时开票，影响业务开展。
关于设备购买价款，“营改增”改革相关文件的规定有所不同。财税[20_]111号文件允许设备价款是可以扣除，财税[20_]37号文件规定扣除额不再包括设备价款。也就是说，若没有拿到增值税进项发票，既不能进行进项抵扣，也不能在销售额中对设备购买价款部分予以扣除。这一政策变化对以后开展的融资租赁业务可能影响不大，但是对已有存量资产开展融资租赁业务会有很大影响。因为存量设备购进时若没有取得增值税专用发票，不能进行进项抵扣，也不能在销售额中扣除，会使税收大幅增加。
设备进口环节会缴纳一次增值税，将进口设备出租给承租人时，还需要缴纳一次增值税。这就是对同一业务征收两道增值税，存在重复征税。
根据财税[20_]131号文件的规定，承租人为境外承租人，资产在境外使用的出口租赁业务，能够享受增值税免税。但从实际操作来看，出口免税审批依然没有落地，主要原因在于资产在境外使用没有合理的依据来判定。
营业税下开展资产买断业务，只需银行对租金的收益权缴纳营业税，租赁公司不承担费用。
“营改增”之后，有些税务局要求，融资租赁企业需要对租金全额继续缴纳增值税，同时银行要对买进来的租金缴纳营业税的，这就存在增值税和营业税的重复纳税问题。
此外，有些税务局认为，资产卖断后，资产所有权已不归出租人，出租人不能再继续给承租人开具增值税发票。这就使得承租人无法拿到增值税进项发票进行进项抵扣。
建议“两率”并行
为有效解决融资租赁业在“营改增”中遇到的问题，课题组在吸收各调研企业和税务主管部门建议的基础上，提出了“两率”的解决方案。
“两率”即将融资租赁业务区分购买和租赁两个环节，实行两个税率：有形动产价款部分适用税率17%，符合国家政策的部分租赁物或承租人适用特殊税率时，也同时适用租赁公司;租息等融资租赁收入部分适用税率6%。
此外，建议对有形动产售后回租服务实行差别征税，有形动产价款部分按零税率或免税计征，租息部分按6%税率计征。
“两率”并行既符合“营改增”的基本原则，也符合融资租赁的本质特征，同时还能很好地化解“营改增”试点阶段暴露的问题。融资租赁的本质特征，是以融物的形式实现融资。在融资租赁业务的租赁环节，出租人销售的只是租赁服务，取得的收入只包含租息部分。因此，应区分出租赁公司租息，按现代服务业适用的税率征收增值税。
“两率”并行能够保证在租赁公司与承租企业之间，围绕着有形动产，形成环环相扣的完整的增值税抵扣链条，保证融资租赁业上下游产业链的畅通。也可很好地解决融资租赁业营改增后税负大幅增加的问题。税负增加，主要是增加在租赁公司的租息部分，税率由营业税的5%提高到17%。如果对租赁公司的租息部分按现代服务业的6%税率征税，考虑到抵扣因素，租赁公司税负没有增加，可能还会有所降低。同时解决售后回租重复征税问题，实现“三流合一”。按照国税公告[20_]13号文，售后回租中，承租人出售资产的行为不征收营业税和增值税，但如果用不开发票的办法处理，在合法合规上存在着明显瑕疵，是不健康的，也很难持续。在售后回租业务中区分出销售环节，对有形动产开具增值税普通发票，有形动产价款部分，按零税率或免税计征;租息部分，按6%税率计征。亦可以使“3%即征即退政策”问题迎刃而解。3%即征即退政策由于计税分母过高，导致政策形同虚设，租赁公司无法享受。按“两率”的方式征税，租赁公司税负偏高的问题就可以得到彻底解决，即征即退政策也就不需要了。再者，有形动产价款部分适用税率17%，但符合国家政策的部分租赁物或承租人适用特殊税率时也同时适用租赁公司，这一规定可以在承租人直接购进/进口适用免税或低税率的租赁物时，避免有形动产价款部分抵扣在融资租赁环节不匹配或断裂。
“两率”并行具备可行性，营业税下的税基是租金当中的租息收入减掉资金成本，也就是说其实营业税下融资租赁业务的本金和租息部分本来就要进行分拆，核算是非常清晰的，而并不是因为‘两率’的政策导致本金和利息收入的分拆。融资租赁业务与现代服务业适用相同的税率6%，一方面没有否定原有“营改增”政策对融资租赁业本质的界定，另一方面也没有创造出新的税率，而是适用了已有税率。
融资租赁业务介绍
★ 行业定位
传统优势产业、新兴战略产业和装备制造业 煤炭、电力、石化等现金流稳定行业 医疗、教育、文化、传媒等项目融资
开展城市设备、轨道交通、铁路运输、船舶港口融资
★ 客户定位
重点开发三类客户：
类：快速成长的中小企业客户 第二类：省内大型制造企业制造商 第三类：基础设施、教育医疗客户
★ 产品介绍 普通租赁
【 产品简介】
企业用现有设备、拟购买的新设备，或用部分现有设备兼拟购买的新设备作为租赁物，向我公司融资，以用于补充流动资金或扩大生产规模的业务模式。 【 客户定位 】
广泛应用于各个行业。 【 产品特色 】
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
厂商租赁
【 产品简介 】
厂商租赁是指设备制造厂商或代理商与我公司签订战略合作协议，客户向厂商购买设备，我公司提供融资服务，厂商提供回购担保的业务模式。 【 客户定位 】
设备制造厂商或代理商推荐的设备最终使用客户。 【 产品特色 】
“促销功能”：成为设备厂商或经销商有力的促销工具；
“绿色通道”：设备制造厂商或代理商推荐的客户无需评审，直接办理；三方共赢：三方
风险共担，利益共享；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
运输机械租赁
【 产品简介 】
运输机械租赁是指在一定期限内对具有道路运输、施工或汽车代理商相关资质的企业提供融资服务的业务模式。 【 客户定位 】
各类型工程施工企业、物流企业。 【 产品特色 】
资金支持：解决企业向购买设备或汽车时一次性付款的流动资金不足问题； 销售功能：有利于扩大厂商市场占有率；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
设备租赁
【 产品简介 】
教学设备租赁是指用现有或拟购买的教学设备，作为租赁物向我公司融资，用于学校基建项目或流动资金的业务模式。 【 客户定位 】
各类型公立或民办的教育机构，购买IT设备、多媒体、教学设备、后勤配套设备等学校的基础建设。 【 产品特色 】
学校自主采购设备，无需办理过户；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据学费收取情况制定相应灵活还款方案； 低门槛低成本：分期还款，利随本减； 手续简效率高：所有流程高效快捷。
小水电租赁
【 产品简介 】
小水电租赁是指我公司对从事小水电开发的法人企业提供融资服务的业务模式。 【 客户定位 】
从事小水电开发，资产规模在一亿元以上的企业，且项目通过相关部门的审批立项，小水电站建成后年发电量在5KW至30KW之间。 【 产品特色 】
一次性解决水电站设备融资；
融资期限长，但一般不超过五年，且还款方式灵活； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
医疗器械租赁
【 产品简介 】
医疗器械租赁是指用现有或拟采购的医疗设备，作为租赁物向我公司融资，用于医院基建项目或解决流动资金不足的业务模式。 【 客户定位 】
省内各类型的公立医院、民营医院等医疗机构。 【 产品特色 】
医院自行考察、招标设备，无需办理过户；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据医院自身情况制定相应灵活的还款方案； 低门槛低成本：分期还款，利随本减； 手续简效率高：所有流程高效快捷。
工程船舶租赁
【 产品简介 】
工程船舶融资租赁是指企业用现有或拟购买的工程船舶，作为租赁物向我公司融资，用于补充流动资金或扩大生产规模的业务模式。 【 客户定位 】
各类型航运公司、船厂、港口、码头等企业，拥有工程船舶或拟购置新船舶。 【 产品特色 】
提高了固定资产的流动性； 解决流动资金不足，帮助企业扩大规模；期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减； 手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
印刷设备租赁
【 产品简介 】
企业用现有或拟购买的印刷设备作为租赁物，向我公司申请融资，以用于补充流动资金或扩大生产规模的业务模式。 【 客户定位 】
各类型的大、中、小型印刷类企业。 【 产品特色 】
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
机械设备租赁
【 产品简介 】
机械设备租赁是指给所有从事机械加工制造的企业提供融资服务的业务模式。 【 客户定位 】
各类机械加工制造企业。
【 产品特色 】
缓解压力：缓解企业购买设备一次性付款的资金压力；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
建材设备租赁
【 产品简介 】
企业用现有或拟购买的建材设备作为租赁物，向我公司申请融资，以用于补充流动资金或扩大生产规模的业务模式。 【 客户定位 】
各类型的玻璃、水泥、砖块、钢材等建材类企业。 【 产品特色 】
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
工程机械租赁
【 产品简介 】
工程机械租赁是指给具备一定资质的工程施工企业提供融资服务的业务模式。 【 客户定位 】 各类工程施工企业。 【 产品特色 】
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
循环租赁
【 产品简介 】
循环租赁是指有长期合作关系的老客户，我公司统筹考虑其经营状况和履约能力，核定授信额度和期限，以供企业循环、重复使用的业务模式。 【 客户定位 】
长期与我公司有合作关系、综合实力较强，且在还款期内信用良好的优质老客户。 【 产品特色 】 简便融资手续；
增加企业融资的可持续性；
可供选择的融资方式多元化（如担保或租赁）； 还款方式灵活，利随本减。
共同租赁
【 产品简介 】
共同租赁是指同一控制人下的两个（或两个以上）企业共同作为融资主体，以各自的生产设备作为租赁物向我公司融资的业务模式。 【 客户定位 】
同一控制人下主营业务相同或类似的多个企业，并具有良好经营预期和相关生产设备。 【 产品特色 】
解决单独一家企业融资的困境；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
担保租赁
【 产品简介 】
担保租赁是指综合实力一般的企业，由资信度较高、综合实力较强的第三方企业提供担保，向我公司融资的业务模式。 【 客户定位 】
综合实力一般，但生产经营状况良好的企业，具备还款能力的企业。 【 产品特色 】
进一步降低融资门槛；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
联保租赁
【 产品简介 】
联保租赁是指三家及以上企业形成互助互信的联合体提出融资申请，我公司根据每个企业实力和企业联合体的整体情况，给每个企业提供相等或不等融资金额的业务模式。 【 客户定位 】
参与联保的企业需总资产规模一千万元以上，并具有良好经营预期和相关生产设备。 【 产品特色 】
联合体企业联保后，可降低融资租赁门槛；
期限长方式活：融资期限可为1～3年，并根据各企业收支情况，灵活制定还款方案； 低门槛低成本：采用分期还款，利随本减；
手续简效率高：从企业申请融资，到最后签约放款，所有流程实现高效快捷。
★租赁业务优势
（一）以低门槛接纳客户。对需求融资的企业，只要求依法注册，有固定经营场所，有一定的资产规模和经营业绩，不要求有土地、房产等不动产，也不需要额外的担保或抵押，只要有自主产权的生产设备作租赁物，即可以获得所需资金。这种低门槛的租赁融资方式，极大地支持了规模小、无抵押物处于成长期的中小企业。
（二）以高效率服务客户。企业需求资金的同时也迫切想得到使用资金。为此，兴泰租赁专门制定出一套手续简便，易于操作的项目操作流程，从企业提出融资申请起，到完成签约放款，原则不超过八个工作日，真正做到了客户至上、高效快捷。
（三）以期限长满足客户。企业从银行贷款通常不超过一年期限，兴泰租赁根据制造业生产周期的特点，提供的租赁融资期限一般在1-5年，其中以2－3年最多，使得中小企业通过一次融资，基本能满足一个生产周期内的资金需求。
（四）以灵活还款方便客户。为避免企业趸借趸还的资金压力，兴泰租赁根据不同企业的现金流和淡旺季情况，切合实际地为融资企业设计还款计划，可以按月、按季、按半年还款，也可以等额不等额还款，使得企业在租赁期内能轻松偿还租金。
(五)以“兴泰卡”吸引客户。兴泰租赁在经营过程中，根据市场信息和企业反馈的建议，针对企业短期资金需求迫切的情况，专门设计出“兴泰卡”业务，即对已经合作的企业，根据其还款情况和诚信度，给予授信额度和期限，在此额度和期限内，随借随还，循环使用，按天计息，快捷方便。
PS：兴泰卡：这是安徽兴泰租赁公司产品，即他们自己推出同名客户卡。安徽兴泰融资租赁有限责任公司成立于2004年3月，注册资本10亿元，是市属大型国有独资企业合肥兴泰金融控股集团有限公司的控股子公司。公司20_年成为安徽省内经商务部、_批准的第二批全国内资融资租赁业务试点企业，是省内最早从事融资租赁业务的专业化企业，是安徽省融资租赁企业协会会长单位，主要从事融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；经审批部门批准的其他业务。
★业务申请
租赁项目申请：
客户向租赁公司提交申请材料。 租赁业务受理：
收到客户申请资料后，在规定时间内给予是否受理答复，进而对项目尽职调查。 签订租赁合同：
租赁项目审批通过后，签订租赁相关合同。 项目后期管理：
承租企业定期支付租金并根据要求提供相关材料；租赁期结束后，双方办理租赁物所有权转移手续，结束租赁关系。
★业务办理流程
读书的好处
1、行万里路，读万卷书。
2、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟。
3、读书破万卷，下笔如有神。
4、我所学到的任何有价值的知识都是由自学中得来的。——达尔文
5、少壮不努力，老大徒悲伤。
6、黑发不知勤学早，白首方悔读书迟。——颜真卿
7、宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。
8、读书要三到：心到、眼到、口到
9、玉不琢、不成器，人不学、不知义。
10、一日无书，百事荒废。——陈寿
11、书是人类进步的阶梯。
12、一日不读口生，一日不写手生。
13、我扑在书上，就像饥饿的人扑在面包上。——高尔基
14、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游
15、读一本好书，就如同和一个高尚的人在交谈——歌德
16、读一切好书，就是和许多高尚的人谈话。——笛卡儿
17、学习永远不晚。——高尔基
18、少而好学，如日出之阳；壮而好学，如日中之光；志而好学，如炳烛之光。——刘向
19、学而不思则惘，思而不学则殆。——孔子
20、读书给人以快乐、给人以光彩、给人以才干。——培根
直租赁是指出租方融通资金为承租人提供所需设备，具有融资、融物双重职能的交易，涉及出租人、承租人、供货人三方当事人。如果是国内供货商则为内贸直租；反之为外贸直租。
内贸直租的租赁物件主要为新采购的生产设备，除了存在、适租、无权利负担外，还要注意设备新旧、价格和安装等问题。
合同结构
基本合同有《融资租赁合同》和《购买合同》。
融资租赁合同是出租人与承租人两方签订，确认租赁关系；《购买合同》是买方、卖方和使用方三方签订，确认购买关系。
内贸直租由于涉及货物买卖，需要关注贸易行为的所有风险，主要分为交易对手风险、交易过程风险和购买标的风险。交易对手风险比如厂商是不是卖方还是卖方有厂商的销售授权、是否能开具增值税专用发票、是否愿意操作融资租赁、是否有不良合作记录、是否为授信厂商以及授信的占用。交易过程风险比如是货到付款还是预付货款。履约保函货到付款由买方开出，履约保函预付货款由厂商开出，需要注意厂商保函的有效性以及银行的履约能力。
融资租赁业务简介
1、概念：融资租赁是指出租人（租赁公司）根据承租人（客户）对出卖人（设备供应商）、租赁物的选择，由出租人向出卖人购买租赁物，再提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。
2、分类：按照租赁物的来源划分，可分为直接租赁和售后回租，这是目前较为常用的两类融资租赁产品。
⑴ 直接租赁：由租赁公司根据客户对设备供应商和设备的选择，向供应商购买设备，提供给客户使用，按合同约定向客户收取租金的交易。租赁期，租赁物所有权归租赁公司所有，承租人只拥有租赁物占有、使用和收益等权利。适用范围：新建项目的设备采购，补充企业自有资金。
⑵ 售后回租：指客户将自有固定资产出卖给租赁公司，并与租赁公司签定融资租赁合同，再将该固定资产从租赁公司租回的融资租赁形式。售后回租业务的承租人和供货商为同一人，是纯融资行为。适用范围：项目固定资产投资已完成，用已有的固定资产再融资解决流动资金，盘活固定资产。
3、客户选择标准：优先支持我行AA级（含）以上（项目公司参考母公司评级）、有授信额度和授信存量的客户。
4、设备选择标准：一般选择客户经营性的核心资产、环保、节能等设备，如从国外进口设备应无海关监管。
5、融资比例：更高融资比例为设备价值的120%（含20%设备建安费用），售后回租一般为账面净值的50-70%，直接租赁。
6、融资成本：对于上市公司或总重客户：利率按下浮5%或基准执行，手续费每年，缴存10%保证金用于归还最后一期贷款及利息，保证金存款不计息，整体相当于利率上浮10-15%；一般企业：利率按上浮5%或基准执行，手续费每年，缴存20%保证金用于归还最后一期贷款及利息，保证金存款不计息，整体相当于利率上浮30-40%。
7、融资租赁的优势：
（1）融资租赁具有期限长、融资比率高、流程简单等特点；
（2）适用于新建项目的设备采购，补充企业自有资金比例或者用现有设备再融资，盘活资产，获取流动资金，不受银行信贷规模的限制；资金使用灵活，资金的使用可以规避银监会三个办法一个指引的监管
（3）具有改善财务报表的功能：售后回租可以改善短期偿债能力指标；售后回租经营租赁可以降低资产负债率、改善流动比率和速动比率、提高(ROA)资产回报率；
（4）融资租赁期限长，最长15-20年可调整客户债务期限结构；
（5）根据企业现金流情况灵活安排租金支付（等额本息、等额本金、前高后低、前低后高、设置宽限期等），减轻企业还款压力；
（6）为下游客户购买设备提供融资来源，扩大或稳定市场份额。
产品经理团队：李刚20_-12-23
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